Eine Warnung: Das Ende der Gold-Rente?

Die kapitalistische Praxis der letzten 250 Jahre, die auf einer Marktwirtschaft basiert, geht in eine Phase der Warenspekulation über, sobald die Gewinnraten zu sinken beginnen, und zwar auf Basis der bestehenden Mehrwertakkumulation. Anstatt nach Rentabilität durch Gold zu suchen, rückt der Werterhalt in den Vordergrund. In der Geschichte war es ein gängiger Weg, den Tauschwert zunächst über Silber und dann über Gold zu steigern und dabei Spekulationen auszulösen. Die kulturellen und traditionellen Gewohnheiten der Haushalte begünstigen diese Spekulation.

Die Goldkäufe der Haushalte in China, Indien und der Türkei können sowohl als kulturell als auch als „Investition“ betrachtet werden.

Was ist mit den Zentralbanken?

Ihr Anliegen ist es, das Abschmelzen der Reserven zu verhindern und eine zusätzliche monetäre Stütze bereitzustellen.

Inwieweit kann diese Phase des erneuten Interesses an Gold im Vergleich zu den Perioden des Goldwährungsstandards (1870-1914) oder des in Bretton Woods geschaffenen Gold-Devisen-Systems (1944-1971) auf Goldbasis wirksam sein? Die Welt, die unmittelbar nach dem Goldwährungsstandard den Ersten Weltkrieg erlebte, geriet nach dem Bretton-Woods-System in einen stagflationären Prozess, der durch den Ölschock verschärft wurde.

Aufgrund des massiven Anstiegs der Kapitalströme haben wir einen enormen Wertverlust des Dollars gegenüber Gold erlebt. Zum Beispiel lag 1 Unze Gold in den 1920er Jahren bei etwa 20 Dollar, heute hat sie die 4000-Dollar-Marke überschritten. Hat dieser 200-fache Anstieg eine Entsprechung in der Wirtschaft und ist er ein nachhaltiges Niveau? Nein, denn das US-Volkseinkommen, die Quelle des großen Mehrwerts, ist in 100 Jahren nur um das 35-fache gestiegen. Im genannten Zeitraum ist die Bevölkerung um 250 Millionen auf 360 Millionen angewachsen, und das Pro-Kopf-Einkommen ist etwa um das 10-fache gestiegen. Da die Einkommensverteilung ungleich ist, wenn wir schätzen, dass sich dieser 10-fache Anstieg für den Durchschnittsbürger nur mit einem 5-fachen Anstieg widerspiegelt, stehen wir einem 200-fachen Goldanstieg gegenüber, der einen Teil des weltweiten Mehrwerts verschlingt.

Das bedeutet, der Anstieg bei Gold ist etwa 40-mal höher als der Anstieg des Pro-Kopf-Einkommens. Der Goldinvestor hat im Vergleich zum Durchschnittsbürger 40-mal mehr Wohlstand erzielt.

DIE ZUKUNFT VON GOLD UND DIE LAGE IN DER TÜRKEI

Ich denke, dass die USA, die über die größten Reserven (8133 Tonnen) verfügen, nicht bereit sein werden, ihre eigene Kapitalakkumulation in den Tresoren ruhen zu lassen. Daher ist die Zukunft von Gold nicht sehr rosig. Im Kapitalismus ist keine Ware und kein Gut wertvoller als der Gewinn des Kapitals. Kein Investitionsinstrument, das die Reproduktion von großem Mehrwert behindert, ist davon ausgenommen.

Gemäß der Grundannahme des Neoliberalismus besteht die Aufgabe der Reserven darin, Rücklagen für die Vorbereitung auf eine Zahlungskrise zu halten. Hier kommt das „Reservemanagement“ ins Spiel.

Es ist bemerkenswert, dass der Anstieg der Reserven der türkischen Zentralbank (TCMB) zu 47 Prozent aus Goldbeständen (etwa 700 Tonnen) resultiert. Weltweit hält keine andere Zentralbank außer der der USA einen so hohen Anteil an Goldreserven.

Der Rückzug aus dem US-Anleihemarkt, um in Gold zu investieren und die Diversifizierung der Reserven zu erhöhen, ist für die TCMB positiv, aber dies ist nicht nachhaltig. Denn die Alarmglocken für Gold haben bereits zu läuten begonnen. Da wir wissen, dass die USA ihre eigene Währung problemlos im internationalen Zahlungsverkehr einsetzen, können wir auch verstehen, dass sie die Macht haben, mit ihren Goldreserven auf den Dollar einzuwirken.

Gold, das letzte Woche pro Unze um 200 Dollar fiel, ist immer noch sehr wertvoll, aber es gibt keine Garantie dafür. Die Verschiebung des Anstiegs der Zölle um ein Jahr durch das Handelsabkommen zwischen den USA und China hatte Auswirkungen auf den Wertverlust von Gold. Denn während die Akteure des Kapitalismus Spekulationen über ein grundlegendes Gut zulassen, kalkulieren sie, dass dieser Zustand nicht lange anhalten wird und die Gewinne schmälern wird. Denn wenn es möglich ist, einen Mehrwert zu produzieren, der weit über dem Mehrwert liegt, der aus goldbasierten Gütern erzielt wird, dann wird dies genutzt.

Das Wachstum bei künstlicher Intelligenz und digitalen Investitionen ist sehr schnell. Obwohl behauptet wird, dass dieses Tempo eine „Blase“, also eine „Überproduktion“, mit sich bringen wird, lässt sich leicht beobachten, dass man sich noch nicht in diesem Stadium befindet. Investitionen in künstliche Intelligenz weisen ein Wachstum von fast 20 Prozent auf und liegen noch nicht einmal bei 1 Billion Dollar. Bei digitalen Investitionen hat der Kryptomarkt ein Volumen von fast 5 Billionen Dollar. All dies sind natürlich bedeutende Werte innerhalb des großen weltweiten Mehrwerts. Aber es ist zu beobachten, dass sie noch einen Weg vor sich haben, da sie als Bereiche hervortreten, die der Kapitalismus als Gewinnchancen sieht. Es ist bereits zu beobachten, dass in Schweden und Norwegen die Verwendung von Bargeld abgeschafft wurde. An dessen Stelle tritt natürlich nicht Gold; dies ist nur eine Phase des Übergangs zum digitalen Geld. Zahlungen mit QR-Codes werden immer verbreiteter. Auch digitale Derivate dieser Zahlungen kommen auf.

Es wird erwartet, dass der Tauschwert einer Währung unendlich und ihr Gebrauchswert null ist. Gold- und Silbermünzen (Bimetallismus) sind längst keine Instrumente mehr, die dieser Definition entsprechen. Denn ein Großteil der Goldreserven auf der Erde wurde bereits abgebaut, das heißt, die Liquidität von Gold erscheint als eine sehr schwache Möglichkeit.

Zur Beachtung für die Zentralbank und die Haushalte...