Der Wechselkurs belastet die Armen im Inland und die Industriellen im Ausland

Wir schreiben seit Jahren, dass das angewandte Wirtschaftsmodell einen großen Teil der Gesellschaft verarmen lässt, und wir erklären es im Fernsehen, so gut wir können. Die Mittelschicht wurde vernichtet. Fast 80 Prozent der Bevölkerung leben mit einem Einkommen unterhalb der Armutsgrenze. Wir versuchen ständig, die Probleme der Rentner, Arbeiter und Landwirte zur Sprache zu bringen. 

Es wird versucht, die Inflation durch die Unterdrückung des Wechselkurses zu senken, doch die Inflation steigt, anstatt zu sinken. Diejenigen von uns, die von Anfang an sagten, dass dieser Weg falsch ist, werden nun von orthodoxen Ökonomen und dem Privatsektor unterstützt. Was dem ehemaligen Minister und Vorsitzenden des Hohen Beirats der TÜSİAD widerfahren ist, ist offensichtlich. Der Privatsektor zögerte ohnehin schon, sich zu äußern. Doch nun ist auch der Industrielle am Ende seiner Kräfte.

Warum wächst die Kritik aus dem Privatsektor und von den Industriellen? Zunächst einmal ist der Zugang zu Krediten schwieriger geworden. Sie finden keine günstigen Kredite mehr. Aufgrund des unterdrückten Wechselkurses haben die Exporteure ihren Wettbewerbsvorteil ernsthaft verloren. Der Kern der Kritik liegt darin, dass „der Wechselkurs weit hinter der Inflation zurückbleibt“.

Diese Politik wurde von der AKP zwischen 2003 und 2016 überwiegend verfolgt. Durch die Zahlung hoher Zinsen für heißes Geld wurde im Inland ein künstlicher Wohlstand geschaffen. Wir haben jahrelang geschrieben, dass dies die Wettbewerbsfähigkeit der Türkei in Industrie und Landwirtschaft zerstört, das Land in eine Schuldenfalle treibt und zu einem Vermögenstransfer vom Inland ins Ausland führt. 

Geld hat Funktionen als Tauschmittel, Wertmesser und Sparmittel. In der Türkei, die seit vielen Jahren mit Inflation lebt, hatte die Türkische Lira ihren Wert als Maßstab verloren. Deshalb wurden Verträge und Preise auf Basis des Wechselkurses festgelegt, aber in Türkischer Lira ausgedrückt. In meinem Buch aus dem Jahr 2007 habe ich dies nachdrücklich betont. Aufgrund der hohen Zinsen für heißes Geld hat auch der Wechselkurs seine Funktion als Wertmesser verloren. Wenn der Wechselkurs in einer Wirtschaft seine Funktion als Maßstab verliert, werden die Preise in dieser Wirtschaft nicht mehr nach Marktbedingungen durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Unsere Zentralbank, unsere Wirtschaftsführung und unsere höflichen Ökonomen nennen dies eine „Störung im Preisbildungsverhalten“. Tatsächlich ist der korrekte Begriff jedoch die Herrschaft der Anarchie im Preismechanismus, was Opportunismus und Spekulation nach sich zieht.

Es entsteht eine sehr seltsame Situation. Aufgrund der hohen Inflation verliert die Währung des Landes für die dort lebenden Menschen an Wert. Die Kaufkraft sinkt. Da der Wechselkurs jedoch unterdrückt wird, steigt er nicht im gleichen Maße wie die Inflation. Da der Kurs nicht so stark steigt wie die Inflation, wertet die Währung gegenüber ausländischen Währungen wie dem Dollar oder dem Euro auf. Die Türkische Lira wird im Inland wertlos, bleibt aber gegenüber dem Ausland teuer. Infolgedessen können keine Exporte getätigt werden. Die Wirtschaft kann nicht wachsen. 

Vor Mehmet Şimşek war die Wirtschaft nicht in gutem Zustand. Während weltweit die Inflation und die Zinsen stiegen, wurden die ohnehin gestörten Gleichgewichte durch die Zinssenkungen (September 2021) weiter verschlechtert. Mehmet Şimşek und das aktuelle Team der Zentralbank wurden eingesetzt, um Abhilfe zu schaffen. Doch das Einzige, was sie beherrschen, sind Politiken, die die Nachfrage der Armen unterdrücken, hohe Zinsen für Devisen und heißes Geld zahlen, den Wechselkurs unterdrücken und auf diesem Weg Ressourcen an ausländische Finanzkreise transferieren. 

Besonders als die Verbindung zwischen Wechselkurs und Inflation abriss, gerieten vor allem die exportierenden Industriellen in große Bedrängnis. Bananen, die vom anderen Ende der Welt kommen, wurden billiger als einheimische Bananen. Die Landwirtschaft ist am Ende. Die Zeit vor Mehmet Şimşek war eine Katastrophe. In der Zeit nach Mehmet Şimşek erleben wir dieselbe Katastrophe, nur unter Zahlung noch höherer Preise. Warum kritisieren sie Mehmet Şimşek? Versuchen wir es zu erklären.

Wir berechnen einen Korbkurs, indem wir 1 Dollar und 1 Euro addieren und den Wert durch zwei teilen.

Mehmet Şimşek trat sein Amt Anfang Mai 2023 an. Der Korbkurs Ende April lag bei 21,36 Lira. Heute liegt er bei 48,76... In den fast drei Jahren, die seitdem vergangen sind, beträgt der Anstieg des Wechselkurses 128 Prozent... 

Im gleichen Zeitraum betrug der Anstieg der Inflation 209 Prozent... Der Wechselkurs liegt 35 Prozent unter dem Niveau, auf dem er sein sollte. Die Kosten für Industrielle und Tourismusunternehmer steigen aufgrund der Inflation im Inland, aber der Kursanstieg deckt dies beim Export ihrer Waren nicht ab. Wenn der Anstieg des Wechselkurses mit der Inflation Schritt gehalten hätte, läge der Korbkurs (die Hälfte der Summe aus Dollar und Euro) nicht bei 48 Lira und 76 Kuruş, sondern bei 66 Lira und 15 Kuruş. Und das basierend auf der TÜİK-Inflation, an die niemand glaubt... Gemessen an der ENAG-Inflation wäre es noch deutlich mehr...

Wenn wir fragen, warum Mehmet Şimşek erfolglos ist... Womit sollen wir ihn vergleichen? Mit den drei Jahren vor ihm... Das war ebenfalls eine sehr schreckliche Zeit, und Şimşek und sein Team wurden eingesetzt, um uns aus dieser schrecklichen Zeit zu retten. Wenn wir von April 2023 drei Jahre zurückgehen, betrug der Anstieg des Korbkurses im April 2020 193 Prozent, und der Anstieg der Inflation gemäß den Verbraucherpreisen der TÜİK im gleichen Zeitraum betrug 186 Prozent... Der Kurs und die Inflation waren gleichauf, der Korbkurs war sogar um 5 Punkte stärker gestiegen.

Hätten sie den Wechselkurs nicht unterdrückt, wäre die Inflation noch höher gewesen. Das stimmt, aber dafür ist doch nicht der Anstieg des Kurses verantwortlich... Der Kurs steigt, aber man muss auch Finanzpolitiken und produktionsfördernde Maßnahmen haben, damit Gleichgewichte erreicht und wirtschaftlicher Wohlstand erzielt werden können. 

Mehmet Şimşek hat versucht, die Inflation durch die Unterdrückung des Kurses und die Drosselung der Nachfrage der einkommensschwachen Bevölkerung zu senken, und ist gescheitert. Die Kaufkraft der Bevölkerung ist dahin, die Zinszahlungen im Haushalt sind explodiert. Die Summe der Zinsen, die aus der Türkei für heißes Geld ins Ausland gezahlt werden, ist von 15 Milliarden Dollar auf ein Niveau von 25 Milliarden Dollar gestiegen. Zuerst hat er die Armen noch ärmer gemacht, jetzt hat er den Privatsektor, der versucht, ohne Abhängigkeit von der Regierung zu arbeiten, in die Enge getrieben. Die Inflation sinkt nicht, sie steigt; die Armut breitet sich aus, die Arbeitslosigkeit nimmt zu, die Schulden und Zinszahlungen des öffentlichen Sektors blähen sich auf, und die Auslandsverschuldung der Türkei steigt. Ganz zu schweigen davon, dass ausländisches Kapital in die Türkei kommt – die bestehenden Industriellen und das Kapital fliehen ins Ausland. 

Zuerst schmolz die Kaufkraft der Geringverdiener. Jetzt schmilzt die Wettbewerbsfähigkeit der Produzenten. In der Türkei kann mittlerweile nicht nur der Arbeiter, sondern auch der Industrielle nicht mehr atmen.