Mahfi Eğilmez erklärt, wie viel Bankzinsen in einem Jahr an Wert 'verloren' haben!

Mahfi Eğilmez, der darauf hinweist, dass Bankeinlagenzinsen angesichts der Inflation zu Verlusten führen, wiederholt seine Warnung häufig. Eğilmez, der sagt: „Die Ära des Geldverdienens mit Geld ist in der Türkei vorbei“, hatte erst kürzlich in Bezug auf Einlagenzinsen mit den Worten „Leute, lernt ein wenig rechnen“ darauf aufmerksam gemacht, dass Bankzinsen angesichts der Inflation zu Verlusten führen.

In seinem neuen Artikel, den er für Bürger mit Ersparnissen verfasst hat, berechnete Eğilmez einzeln die Realzinssätze und erklärte, wie Bankeinlagen in einem Jahr angesichts der Inflation an Wert verloren haben.

Eğilmez teilte in seinem Artikel Folgendes mit:

„Der Zins, den Banken den Einlegern zahlen, ist der Nominalzins. Das Wort nominal bedeutet so viel wie geschrieben oder sichtbar. Wenn wir von Einlagenzinsen sprechen, sind die Zinsen gemeint, die Banken für Einlagen zu zahlen beabsichtigen. Da der auf diese Weise erzielte Zins eine Art Einkommen darstellt, unterliegt er bei Erhalt der Einkommensteuer (Quellensteuer). Der Quellensteuersatz für Einkommensteuer bei Konten mit einer Laufzeit von bis zu 6 Monaten beträgt 5 Prozent, bei Laufzeiten zwischen 6 Monaten und 1 Jahr 3 Prozent. Um den tatsächlich erzielten Ertrag vom Nominalzins, also den Nettonominalzins, zu berechnen, muss dieser Quellensteuerbetrag abgezogen werden. Wenn wir davon ausgehen, dass die Einlage für ein Jahr angelegt wird, berechnet sich der Nettonominalzins am Ende der Laufzeit wie folgt:

Nettonominalzins = Nominalzins – (Nominalzins x Quellensteuersatz)

Heutzutage liegen die von Banken angebotenen Zinsen bei etwa 42 Prozent. Dementsprechend:

Nettonominalzins = 0,42 – (0,42 x 0,03) = 0,4074, also 40,74 %.

Zu den wichtigsten Faktoren, die Einzelpersonen kennen sollten, wenn sie ihre Ersparnisse lenken oder eine Investitionsentscheidung treffen, gehört der Realzins. Der Realzins ist der um den Inflationseffekt bereinigte Zins und wird berechnet, indem die erwartete Inflation vom Nettonominalzins abgezogen wird. Mit erwarteter Inflation ist die Prognose für die Inflationsrate am Ende der Laufzeit gemeint. Wenn wir unserer eigenen Prognose vertrauen, sollten wir diese als erwartete Inflation zugrunde legen; wenn wir uns an der Prognose der Zentralbank oder den Prognosen aus den monatlichen Umfragen der Zentralbank orientieren wollen, sollten wir eine davon als Basis nehmen. Die Inflationsprognosen in der Erwartungsumfrage, die die Zentralbank jeden Monat bei einer Gruppe von Experten aus dem Finanzsektor und dem Realsektor durchführt, können als Indikator in dieser Hinsicht angesehen werden. Die Inflationserwartung der Teilnehmer an der Umfrage der Zentralbank für ein Jahr nach Februar 2024 liegt bei 37,78 Prozent. Wenn wir den Nettonominalzins mit 40,74 % ansetzen und das Umfrageergebnis als erwartete Inflation nehmen, können wir die Realzinsberechnung wie folgt durchführen:

Realzins = [(1 + Nettonominalzins) / (1 + Erwartete Inflation)] – 1

Setzen wir die oben genannten Daten in diese Gleichung ein:

Realzins = [(1 + 0,4074) / (1 + 0,3778)] - 1 = 0,02148, also etwa 2,15 %.

Demnach wird der Realzins mit 2,15 Prozent berechnet. In diesem Fall liegt ein positiver Realzins vor, mit anderen Worten: Selbst nach Bereinigung um die Inflation wurde mit dem Einlagenzins Geld verdient.

Wenn unsere Erwartung jedoch dahin geht, dass die Inflation auf ihrem heutigen Niveau (65 %) bleibt, dann ergibt sich ein Realzins von -14,7 %. In diesem Fall liegt ein negativer Realzins vor, mit anderen Worten: Nach Bereinigung um die Inflation hat uns der Einlagenzins Geld gekostet.

Der Zins in der Realzinsgleichung bezieht sich auf den heute geltenden Zinssatz, während die erwartete Inflation das in Zukunft erwartete Inflationsniveau ausdrückt. Wenn wir jedoch den Nettonominalzins von vor einem Jahr und die heutige Inflation nehmen, können wir den für heute realisierten Realzins berechnen. Vor einem Jahr lag der nominale Einlagenzins bei etwa 20 Prozent. Der Nettozinssatz nach Abzug der 3-prozentigen Quellensteuer (Nettonominalzinssatz) beträgt 19,4 %. Eine Person, die zu Jahresbeginn die Waren und Dienstleistungen, die sie mit ihren 1.000.000 TL hätte kaufen können, nicht gekauft und ihr Geld zu 19,4 % Nettonominalzins bei der Bank angelegt hat, hat heute (als Kapital + Zinsen) 1.194.000 TL. Wenn wir davon ausgehen, dass die Waren und Dienstleistungen, die man zu Jahresbeginn für 1.000.000 TL kaufen konnte, heute aufgrund der Inflation von 65 % 1.650.000 TL kosten, können wir berechnen, dass diese Person einen Verlust von (1.650.000 – 1.194.000 =) 456.000 TL gemacht hat. Mit anderen Worten: Obwohl diese Person Zinseinkünfte erzielt hat, ist ihre Kaufkraft im Vergleich zum Jahresbeginn auf fast die Hälfte gesunken.

Der Grund, warum weder der eigenen Inflationsprognose der Zentralbank noch den aus Umfragen gewonnenen Inflationsprognosen vertraut wird, ist, dass diese in der Vergangenheit nicht eingetroffen sind. Zum Beispiel lag die Inflationserwartung für Januar 2024 in der oben genannten Umfrage der Zentralbank unter Marktteilnehmern bei 30,44 %, während die eigene Prognose der Zentralbank (für Ende 2023) bei 22,3 Prozent lag. Tatsächlich lag die Realisierung jedoch bei 65 %. Demnach scheint es eine Abweichung um das Doppelte zwischen der Prognose der Zentralbank und der Realisierung zu geben. Da die Prognosen auch in der Vergangenheit solch starke Abweichungen aufwiesen, haben diese Prognosen ihre Glaubwürdigkeit verloren. In diesem Fall könnte es ein realistischerer Ansatz sein, die Realzinsprognose für die Zukunft mit der Annahme zu erstellen, dass die heutige Inflation auf demselben Niveau bleibt. Führen wir eine solche Berechnung für ein Jahr später durch:

Realzins = [(1 + 0,42) / (1 + 0,65)] - 1 = -0,0139, also -13,9 %.

Eine Person, die zu den heutigen Zinsen Geld bei der Bank anlegt, würde am Ende eines Jahres einen negativen Realzins von 13,9 % erzielen, wenn die Inflationsrate in einem Jahr unverändert bleibt. Dies zeigt, dass sie, obwohl sie Zinseinkünfte erzielt zu haben scheint, ihre Kaufkraft vom Beginn der Laufzeit nicht bewahren kann.“

Nachrichtenquelle: 12punto