Den wesentlichen Bestimmungen des im türkischen Parlament (TBMM) angenommenen Entwurfs zufolge begründen die Regelungen des Entwurfs für andere als die genannten Investmentfonds kein allgemeines oder dauerhaftes Liquidations- und Haftungsregime. Zudem werden bestimmte Definitionen und Abkürzungen im Rahmen der Neuregelung festgelegt.
Gemäß der Bestimmung des Entwurfs mit dem Titel "Allgemeine Grundsätze zur Durchführung der Liquidation und Feststellung der Anteilsinhaberschaft" wird die Liquidation der Fonds unter der Aufsicht und Kontrolle des Kapitalmarktgremiums (SPK) durch die mit der Liquidation beauftragten Stellen durchgeführt. Das Gremium ist befugt, die Phasen des Liquidationsprozesses, die Ermittlung und Verwertung des Fondsvermögens, die Bewertungsgrundsätze, die Art und Weise der Feststellung der Anteilsinhaberschaft, Zwischen- und Schlusszahlungen, die Rangfolge der Verteilung sowie weitere Verfahren und Grundsätze bezüglich der Liquidation festzulegen.
Die mit der Liquidation beauftragten Stellen werden die notwendige Sorgfalt walten lassen, um unter Berücksichtigung der Anlegerinteressen, der Marktbedingungen des jeweiligen Vermögenswerts, der Portfoliostruktur des Fonds, des Schutzes des Fondsvermögens und der gemeinsamen Interessen der Anteilsinhaber den höchstmöglichen wirtschaftlichen Wert zu erzielen. In Fällen, in denen das Gremium feststellt, dass der an der Börse gebildete Preis nicht den tatsächlichen Wert des betreffenden Vermögenswerts widerspiegelt oder die Liquidation verzögern würde, kann das Gremium entscheiden, bei den Liquidationsvorgängen Methoden wie Rückkauf, das Recht auf Verkauf an den Mehrheitsaktionär, Großhandelsverkäufe und Meldungen über Sondergeschäfte anzuwenden, vorübergehend eine andere Preisspanne festzulegen oder andere im Kapitalmarktrecht und Börsenrecht vorgesehene Methoden zu nutzen. Das Gremium kann auf Antrag der mit der Liquidation beauftragten Stellen den Verkauf der betreffenden Vermögenswerte außerhalb der Börse genehmigen. Für Verkaufsgeschäfte in diesem Rahmen gelten die Beschränkungen der Regelungen des Gremiums zu Investmentfonds nicht. Das Gremium kann entscheiden, dass Anleger, die Vermögenswerte durch Verkäufe an oder außerhalb der Börse erwerben, diese Vermögenswerte für einen bestimmten Zeitraum nicht an der Börse verkaufen dürfen und keine Transaktionen vornehmen dürfen, die zu einem Verkauf dieser Vermögenswerte an der Börse führen würden.
FESTSTELLUNG AUF FONDS- UND KONTOEBENE
Die während des Liquidationsprozesses vereinnahmten Beträge werden nach Abzug der für die Verwaltung und Liquidation des Fonds erforderlichen Kosten in das Liquidationsvermögen aufgenommen. Beträge, die nach Abschluss der Liquidation vereinnahmt werden, werden zur Vermeidung von Doppelzahlungen auf ein Rückgewinnungskonto übertragen.
Die Zentralverwahrstelle (MKK), Takasbank, Borsa İstanbul AŞ (Börse), der türkische Bankenverband, die mit der Liquidation beauftragten Stellen, Portfoliomanagementgesellschaften, Portfolioverwahrstellen sowie andere Kapitalmarktinstitutionen und öffentliche Einrichtungen sind verpflichtet, die für die Umsetzung dieser Regelung erforderlichen Informationen und Dokumente auf Anfrage unverzüglich dem Gremium, dem Anlegerentschädigungszentrum (YTM) und/oder dem Einlagensicherungsfonds (TMSF) zur Verfügung zu stellen. Diese Institutionen und Organisationen können die Auskunftserteilung nicht unter Berufung auf Vertraulichkeits- und Geheimhaltungsvorschriften in ihren speziellen Rechtsvorschriften verweigern. Die Anteilsinhaberschaft wird von den mit der Liquidation beauftragten Stellen durch Abgleich mit den MKK-Aufzeichnungen auf Fonds- und Kontoebene festgestellt.
Es ist beabsichtigt, auch diejenigen Anteilsinhaber, deren Anteile sich auf dem gesperrten TEFAS-Transaktionskonto befinden, als Anteilsinhaber im Rahmen der Liquidation zu erfassen, da ihre Aufträge, obwohl sie im Namen der Anteilsinhaber an die elektronische Plattform für den Kauf und Verkauf von Fonds (TEFAS) übermittelt wurden, aufgrund des Ausfalls des betreffenden Fonds oder der Nichtveröffentlichung von Preisen nicht ausgeführt werden konnten. Dementsprechend unterliegen diejenigen, deren Anteile aufgrund von Aufträgen, die am oder vor dem 17. September 2026 an TEFAS übermittelt, aber aufgrund des Ausfalls des betreffenden Fonds und/oder der Nichtveröffentlichung des Anteilspreises nicht ausgeführt werden konnten, gesperrt wurden, als Anteilsinhaber den Liquidationsbestimmungen der Regelung.
Falls die im Kapitalmarktgesetz unter den Titeln "marktstörende Handlungen", "Insiderhandel" und "Marktbetrug" geregelten Tatbestände von den Fonds begangen werden, deren Liquidation durch Beschlüsse des Gremiums vom 17. September 2026 beschlossen wurde, oder wenn in Zusammenarbeit mit diesen Fonds oder unter Beteiligung dieser Fonds gehandelt wurde, werden an die Personen und Institutionen, bei denen das Gremium festgestellt hat, dass sie diese Handlungen begangen haben oder mit diesen Fonds zusammengearbeitet haben, gemäß den genannten Beschlüssen des Gremiums keine Zahlungen aus dem Liquidations- und Rückgewinnungskonto der betroffenen Fonds geleistet.
MAXIMAL 1 MILLION TÜRKISCHE LIRA ZWISCHENZAHLUNG
Gemäß der Bestimmung des Entwurfs mit dem Titel "Nettoinvestitionsbetrag, Zwischenzahlung und Schlusszahlung" gilt: Falls die aus der Verwertung des Fondsvermögens erzielte verteilbare Liquidität nicht ausreicht, um den Gesamtbetrag zu decken, der auf Basis des Anteilspreises am Ende des Tages vor dem Liquidationsbeschluss und der Anzahl der für die Zahlung maßgeblichen Anteile berechnet wurde, wird der Nettoinvestitionsbetrag des Anteilsinhabers, der bei Zahlungen aus dem Liquidationsguthaben berücksichtigt wird – unbeschadet der Bestimmungen zu "marktstörenden Handlungen", "Insiderhandel" und "Marktbetrug" im Kapitalmarktgesetz – von der MKK berechnet. Dies erfolgt durch Anwendung der zeitanteiligen Methode auf die Zu- und Abflussbeträge, die sich aus der Differenz zwischen den tatsächlichen Barein- und -auszahlungen des Anteilsinhabers bis zum Liquidationsdatum und den vom türkischen Statistikamt (TÜİK) veröffentlichten Änderungen des Verbraucherpreisindex und des inländischen Erzeugerpreisindex ergeben. Falls der Einzahlungsbetrag den Auszahlungsbetrag übersteigt, werden die Beträge der einzelnen Barauszahlungen aus dem Fonds an den Anteilsinhaber nach dem FIFO-Prinzip (First-In-First-Out) abgezogen.
Zur Verrechnung mit den Zahlungen, die Anteilsinhaber aus dem Liquidationsguthaben erhalten, können bei vom Gremium festgelegten Fonds Zwischenzahlungen geleistet werden. Diese dürfen den ohne Indexierung berechneten Teil des Nettoinvestitionsbetrags nicht überschreiten und betragen für Anleger mit einem Nettoinvestitionsbetrag unter 1 Million Türkische Lira diesen Betrag, für Anleger mit 1 Million Türkische Lira oder mehr maximal 1 Million Türkische Lira. Die Höhe der Zwischenzahlung an die Anteilsinhaber darf – mit Ausnahme von Geldmarktfonds – den Gesamtwert der Fondsanteile, die sich am Ende des Tages vor dem Berechnungsdatum der Zwischenzahlung auf dem Konto des jeweiligen Anteilsinhabers befinden, nicht überschreiten. Der Preis des Fonds vom Ende des Vortages ist der von der Takasbank berechnete Preis, wobei die benötigten Informationen von den mit der Liquidation beauftragten Stellen eingeholt und die Bewertung für den betreffenden Tag vorgenommen wird.
Nachrichtenquelle: 12punto
