Falkenhafte Rhetorik der Fed-Vertreter dämpft die Risikobereitschaft

Obwohl die Signale der Fed-Sitzung in der vergangenen Woche darauf hindeuteten, dass die Bank nach langer Zeit erstmals wieder taubenhafte Botschaften aussandte, hat die falkenhafte Rhetorik der Fed-Vertreter die Risikobereitschaft gedämpft.

Während die Äußerungen der Bankvertreter anhalten, erklärte der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, dass die Fed keine Vorabverpflichtung eingegangen sei, die Zinssätze bald und schnell zu senken, und dass der Anstieg der Markterwartungen im Widerspruch zur Arbeitsweise der Bank stehe.

Die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, betonte hingegen in einem Interview, dass Zinssenkungen im nächsten Jahr notwendig sein könnten, um eine übermäßige Straffung zu vermeiden. Daly erklärte, dass die Geldpolitik der Fed selbst bei drei Zinssenkungen im nächsten Jahr noch immer als sehr restriktiv einzustufen wäre, sofern die Inflation ihren stetigen Rückgang der letzten Monate fortsetze.

Analysten stellten fest, dass die Risikobereitschaft an den Aktienmärkten nach der anhaltenden vorsichtigen Rhetorik der Fed-Vertreter nachgelassen habe, und wiesen darauf hin, dass der dichte makroökonomische Datenkalender in dieser Woche in den Fokus der Anleger gerückt sei.

Insbesondere die Daten zu den persönlichen Konsumausgaben, die von der Fed als Inflationsindikator genau beobachtet werden, könnten laut Analysten die Volatilität der Vermögenspreise erhöhen. Zudem werde erwartet, dass die Rhetorik der Fed-Vertreter weiterhin die Richtung der Märkte beeinflussen werde.

Während die Preisgestaltung an den Geldmärkten davon ausgeht, dass die Bank den Zinssatz bei ihrer ersten Sitzung im nächsten Jahr unverändert lassen wird, liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed im März mit Zinssenkungen beginnt, bei 70 Prozent.

Unterdessen gab der Gouverneursrat des Internationalen Währungsfonds (IWF) gestern bekannt, dass er eine Erhöhung der Quoten der Mitgliedsländer um 50 Prozent genehmigt habe, wodurch die Gesamtquoten auf 960 Milliarden Dollar steigen werden.

Die IWF-Chefin Kristalina Georgieva erklärte in der Stellungnahme, dass die Quotenerhöhung die Abhängigkeit des Fonds von geliehenen Mitteln verringern, die primäre Rolle der Quoten bei der Kreditvergabekapazität wiederherstellen und die Rolle des IWF im Zentrum des globalen Finanzsicherheitsnetzes stärken werde.

Nach diesen Entwicklungen war bei den Vermögenspreisen ein vorsichtiger Verlauf zu beobachten. Der Preis für ein Barrel Brent-Öl, der gestern aufgrund negativer Nachrichten aus dem Roten Meer um 1,6 Prozent gestiegen war, setzt seinen Aufwärtstrend den fünften Handelstag in Folge fort und notiert knapp über dem vorherigen Schlusskurs bei 78,3 Dollar.

Auf der Seite der Aktienmärkte legten die Aktien von US Steel gestern nach Berichten, dass das japanische Unternehmen Nippon Steel das Unternehmen für 14,9 Milliarden Dollar übernehmen werde, um über 26 Prozent zu.

An der New Yorker Börse verzeichneten der Nasdaq-Index gestern ein Plus von 0,61 Prozent und der S&P 500-Index ein Plus von 0,45 Prozent, während der Dow Jones-Index seitwärts tendierte. Die Index-Futures in den USA starteten uneinheitlich in den neuen Tag.

An den europäischen Börsen war gestern, mit Ausnahme von Großbritannien, ein negativer Trend zu beobachten.

Während gestern Nachrichten über internationale Logistikstörungen aufgrund der zunehmenden regionalen Risiken im Roten Meer den Fokus der Agenda bestimmten, richteten sich heute die Augen auf die Inflationsdaten in der Eurozone.

Analysten gaben an, dass die Markterwartungen davon ausgehen, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) in der Eurozone im November auf Monatsbasis um 0,5 Prozent sinken und auf Jahresbasis um 2,4 Prozent steigen werde.

Gestern teilte BP mit, dass aufgrund von Sicherheitsrisiken alle Tankschifftransporte durch das Rote Meer vorübergehend eingestellt wurden.

MSC, Hapag-Lloyd, CMA CGM und Maersk, die zu den weltweit größten Logistikunternehmen zählen, hatten zuvor ebenfalls angekündigt, dass sie aufgrund der jüngsten Angriffe einiger Huthi-Kräfte im Jemen auf internationale Frachtschiffe die Durchfahrten durch das Rote Meer vorübergehend eingestellt haben.

Gestern verlor der MIB 30-Index in Italien 0,44 Prozent, der CAC 40-Index in Frankreich 0,37 Prozent und der DAX 40-Index in Deutschland 0,60 Prozent, während der FTSE 100-Index in Großbritannien um 0,50 Prozent zulegte. Die Index-Futures in Europa starteten uneinheitlich in den neuen Tag.

In Asien entwickelte sich der Nikkei 225-Index in Japan positiv gegenüber den regionalen Aktienmärkten, da die Bank of Japan (BoJ) ihre Geldpolitik nicht änderte.

Die BoJ behielt ihren Status als letzte Zentralbank mit einer Negativzinspolitik bei und beließ den Leitzins unverändert bei minus 0,1 Prozent.

Trotz der wachsenden Erwartungen an eine Normalisierung an den Märkten enthielt die Entscheidung der BoJ kein Signal für ein Ende der Negativzinspolitik im nächsten Jahr.

Nach der Entscheidung setzte das Dollar/Yen-Paar seinen Aufwärtstrend den dritten Handelstag in Folge fort und notiert derzeit mit einem Anstieg von 0,4 Prozent bei 143,5.

Während die Sorgen um Immobilienunternehmen in China die Vermögenspreise weiterhin belasten, fiel der Aktienkurs von Country Garden, einem der größten Unternehmen des Landes, auf ein historisches Tief, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, einen Fonds für mögliche Verluste bereitzustellen.

Kurz vor Handelsschluss stieg der Nikkei 225-Index in Japan um 1 Prozent, während der Shanghai Composite-Index in China um 0,1 Prozent, der Hang Seng-Index in Hongkong um 0,8 Prozent und der Kospi-Index in Südkorea um 0,1 Prozent nachgaben.

Im Inland beendete der BIST 100-Index an der Borsa Istanbul, die gestern einen verkaufsorientierten Verlauf zeigte, den Tag mit einem Verlust von 2,54 Prozent bei 7.790,42 Punkten.

Der Dollar/TL-Kurs, der gestern einen Aufwärtstrend zeigte und den Tag 0,2 Prozent über dem vorherigen Schlusskurs bei 29,0566 beendete, notiert heute bei Eröffnung des Interbankenmarktes bei 29,0620.

Analysten wiesen darauf hin, dass die Datenagenda im Inland heute ruhig sei, während im Ausland die Inflation in der Eurozone sowie die Baugenehmigungen und Baubeginne in den USA verfolgt würden. Technisch gesehen lägen die Unterstützungsniveaus für den BIST 100-Index bei 7.700 und 7.600 Punkten, während die Widerstandsniveaus bei 7.900 und 8.000 Punkten lägen.