Finanzministerium tilgt in drei Monaten Schulden in Höhe von 210 Milliarden

Das Finanzministerium, das versucht, die außergewöhnlichen Haushaltsdefizite zu finanzieren, die durch das Umfeld hoher Inflation und die Auswirkungen der Erdbebenkosten explodiert sind, leistet umfangreiche inländische Schuldentilgungen zu sehr hohen Zinssätzen. Das Ministerium für Finanz- und Schatzwesen plant für den Zeitraum von November 2023 bis Januar 2024 einen Schuldendienst in Höhe von 210,6 Milliarden TL, dem eine geplante Neuverschuldung von 224,4 Milliarden TL gegenübersteht.

Wie Mehtap Özcan Ertürk von Sözcü berichtet, wird die Umschuldungsquote für inländische Verbindlichkeiten in den betreffenden drei Monaten bei 116 Prozent liegen. Das bedeutet, dass für jede 1 TL an getilgter Schuld 1,16 TL an neuen Krediten aufgenommen werden. Gemäß der vom Ministerium veröffentlichten Strategie zur inländischen Kreditaufnahme wird im November einem inländischen Schuldendienst von insgesamt 78,4 Milliarden TL eine Neuverschuldung von insgesamt 78 Milliarden TL gegenüberstehen, im Dezember einem Schuldendienst von 39,4 Milliarden TL eine Neuverschuldung von 40 Milliarden TL und im Januar einem Schuldendienst von 92,8 Milliarden TL eine Neuverschuldung von insgesamt 126,4 Milliarden TL.

HOHE NACHFRAGE AUS DEM GOLF

Im Rahmen seiner Kreditaufnahmestrategie für November hat das Finanzministerium in der vergangenen Woche durch Auktionen von 2- und 10-jährigen Benchmark-Anleihen rund 21 Milliarden TL aufgenommen. In dieser Woche kamen durch vier weitere Auktionen etwa 40 Milliarden Lira hinzu. Gleichzeitig nimmt das Finanzministerium Kredite zu hohen Zinssätzen von über 42 Prozent auf, um ausländische Kapitalzuflüsse zu sichern und Schuldentilgungen zu finanzieren. Es fiel auf, dass 200 Investoren eine Nachfrage in Höhe des Dreifachen des Emissionsvolumens anmeldeten, wobei fast die Hälfte der Nachfrage aus den Golfstaaten kam. Mit dieser Emission erreichte das Gesamtvolumen der im Jahr 2023 an den internationalen Kapitalmärkten aufgenommenen Kredite 10 Milliarden Dollar. Das Sukuk-Geschäft, von dem gemunkelt wird, dass es speziell für die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) emittiert werden soll, steht unabhängig von dieser Emission weiterhin zur Debatte.

VERSCHULDUNG ÜBER 42 PROZENT

Bei den Auktionen, die das Finanzministerium in dieser Woche durchführte, stieg der Verbundzins für die 2-jährige Benchmark-Anleihe von den einstelligen Werten, auf die er durch Regulierungen, die Banken zum Kauf von Anleihen zwangen, gedrückt worden war, auf bis zu 42,18 Prozent an. Trotz des Rekordrückgangs des Ausländeranteils zwischen den beiden Wahlen im Mai war die Verbundrendite durch Regulierungen der Zentralbank auf etwa 8,6 Prozent gesunken; in den vergangenen rund 6 Monaten ist sie nun um mehr als 33 Punkte gestiegen. Bei der Emission der 10-jährigen Anleihe stieg der Verbundzins auf 31,98 Prozent.