Globale Anleiherally sorgt für breiten Anstieg der Risikobereitschaft bei Länderanlagen
Äußerungen einiger Fed-Mitglieder stützen die Erwartung, dass die Zinsen bei der Dezember-Sitzung nicht angehoben werden, was zu einer erhöhten Risikobereitschaft an den globalen Märkten geführt hat.
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Die globale Anleiherally hat im November für einen breiten Anstieg der Risikobereitschaft gesorgt, der sich von Aktien bis hin zu Anlagen in Schwellenländern erstreckte, während asiatische Aktien ihre beste monatliche Performance seit Januar verzeichneten.
Der Hang-Seng-Index in Hongkong konnte die Verluste, die aufgrund schwacher chinesischer PMI-Daten in den frühen Handelsstunden entstanden waren, wieder wettmachen und ins Plus drehen.
Globale Aktien steuern zudem auf ihre stärkste monatliche Performance seit November 2020 zu, da die Erwartungen steigen, dass die Fed im kommenden Jahr mit Zinssenkungen beginnen wird.
JPMorgan prognostiziert, dass der S&P 500-Index, der seit Monatsbeginn um fast 9 Prozent gestiegen ist und für den andere Institute neue Rekorde vorhersagen, bis Ende 2024 um etwa 8 Prozent auf 4.200 Punkte fallen wird.
Die US-Aktienindex-Futures notieren leicht im Plus. Die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen sank am Mittwoch um 9 Basispunkte, während die Rendite der 10-jährigen Anleihe um 7 Basispunkte zurückging. Der Bloomberg Dollar Index liegt auf Monatsbasis 3,4 Prozent im Minus.
FED-POLITIK LAUT MITGLIEDERN „AN EINEM GUTEN PUNKT“
Zwei Mitglieder, die im Jahr 2024 bei den Zinsentscheidungen der Fed stimmberechtigt sein werden, signalisierten, dass keine Eile bestehe, die Zinsen anzuheben.
Die Präsidentin der Cleveland Fed, Loretta Mester, die in diesem Jahr generell für höhere Zinsen plädiert hatte, signalisierte, dass sie eine Beibehaltung der Zinsen bei der nächsten Sitzung der Fed unterstützen werde. Sie erklärte, die Geldpolitik sei in einer guten Position, um agil zu bleiben und angemessen auf die sich entwickelnden Aussichten zu reagieren.
Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, einer der ersten politischen Entscheidungsträger, der darauf hindeutete, dass die Zinsen ihren Höhepunkt erreicht hätten, sagte, er sei zunehmend zuversichtlich, dass sich die Inflation definitiv auf einem Abwärtspfad befinde.
Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, der sich diesbezüglich noch nicht überzeugt zeigte, argumentierte, dass die Zentralbank die Option einer Zinserhöhung auf dem Tisch behalten müsse, falls die Inflation hartnäckig hoch bleibe; er äußerte sich jedoch nicht dahingehend, dass er eine Zinserhöhung im nächsten Monat unterstütze.
Barkin, der am Mittwoch auf dem CNBC CFO Council Summit sprach, sagte: „Wenn die Inflation auf natürliche und reibungslose Weise sinkt, wäre das großartig. Aber wenn die Inflation wieder steigen sollte, möchte man die Option haben, bei den Zinsen mehr zu tun.“