Globale Märkte blicken auf US-Inflationsdaten

Obwohl der in den USA veröffentlichte Erzeugerpreisindex (PPI) im September auf Monatsbasis um 0,5 Prozent und auf Jahresbasis um 2,2 Prozent gestiegen ist, wird erwartet, dass der heute bekannt gegebene Verbraucherpreisindex (CPI) seinen rückläufigen Trend fortsetzt.

Darüber hinaus veranlasste der in der vergangenen Woche veröffentlichte Arbeitsmarktbericht außerhalb der Landwirtschaft, der die Erwartungen übertraf, die Anleger zu Vorsicht. Die gestern Abend veröffentlichten Protokolle der Fed-Sitzung zeigten zudem, dass die hohe Unsicherheit hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten die Bank zu einer vorsichtigen Haltung bewegt.

VORSICHTIGES VORGEHEN

In den Protokollen wurde festgehalten, dass sich alle Fed-Vertreter einig seien, „in einer Position zu sein, vorsichtig vorzugehen“. Zudem herrschte Konsens darüber, dass die Geldpolitik noch einige Zeit restriktiv bleiben müsse, bis sichergestellt sei, dass die Inflation nachhaltig auf das Zielniveau sinke.

Das Mitglied des Fed-Gouverneursrats, Christopher Waller, erklärte, dass die Straffung an den Finanzmärkten es der Fed ermöglichen könnte, „abzuwarten und zu beobachten“, was passiert, bevor weitere Schritte bezüglich der Zinssätze unternommen werden.

Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, erklärte ebenfalls, dass es keine Notwendigkeit gebe, die Zinssätze weiter zu erhöhen, solange der Rückgang der Inflation anhalte, und bewertete die Situation wie folgt: „Ich glaube nicht, dass wir heute in Bezug auf die Zinssätze mehr tun müssen.“

US-Finanzministerin Janet Yellen betonte auf einer Pressekonferenz im Rahmen der Jahrestagung von IWF und Weltbank in Marrakesch, Marokko, dass sich die Wirtschaft des Landes auf einem guten Kurs befinde: „Ich denke, das Basisszenario für die US-Wirtschaft ist eine sanfte Landung (Soft Landing). Natürlich gibt es Risiken dafür, und globale Schocks gehören zu diesen Risiken. Ich sage nicht, dass eine sanfte Landung sicher ist, aber ich halte weiterhin daran fest, dass dies der wahrscheinlichste Pfad ist.“

Angesichts dieser Entwicklungen blieb der Trend zu Käufen an den Anleihemärkten auch gestern stark; die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen fiel auf 4,56 Prozent und verlor damit seit Wochenbeginn etwa 24 Basispunkte.

Die Erwartungen an den Geldmärkten, dass die Fed den Leitzins im nächsten Monat unverändert lassen wird, festigten sich weiter; der Markt preist eine Wahrscheinlichkeit von 91 Prozent ein, dass die Bank keine Zinsänderung vornehmen wird.

An den Rohstoffmärkten hält die Volatilität an. Laut den gestern Abend in den USA veröffentlichten Daten lagen die Ölvorräte in der vergangenen Woche mit 12,94 Millionen Barrel deutlich über der Prognose eines Anstiegs um 1,3 Millionen Barrel, was dazu führte, dass der Preis für ein Barrel Brent-Öl um etwa 2,2 Prozent auf 85,1 Dollar fiel.

Der Goldpreis stieg nach einem Plus von 0,7 Prozent am Vortag heute um weitere 0,3 Prozent auf 1.880 Dollar. Dieser Trend wird durch die Erklärungen der Fed-Vertreter und die mit den zunehmenden Spannungen im Nahen Osten verstärkte Suche nach sicheren Häfen beeinflusst.

Mit diesen Entwicklungen legte der Dow-Jones-Index an der New Yorker Börse um 0,19 Prozent, der S&P 500 um 0,43 Prozent und der Nasdaq um 0,71 Prozent zu. Die US-Index-Futures starteten ebenfalls mit einem käuferorientierten Trend in den neuen Tag.

An den europäischen Börsen war gestern ein gemischter Verlauf zu beobachten, während die Entwicklungen im Nahen Osten genau verfolgt werden.

Laut den Ergebnissen der Umfrage zu den Verbrauchererwartungen der EZB für August stieg die durchschnittliche Inflationserwartung der Verbraucher im Euroraum für die nächsten 12 Monate von 3,4 Prozent auf 3,5 Prozent und für die nächsten 3 Jahre von 2,4 Prozent auf 2,5 Prozent.

Analysten erklärten, dass der, wenn auch begrenzte, Anstieg der Inflationserwartungen die Anleger zu Vorsicht veranlasst habe.

Während der DAX 40 in Deutschland um 0,24 Prozent und der MIB 30 in Italien um 2,30 Prozent zulegten, gaben der FTSE 100 in Großbritannien um 0,11 Prozent und der CAC 40 in Frankreich um 0,24 Prozent nach. Die europäischen Index-Futures starteten mit Gewinnen in den neuen Tag.

Der käuferorientierte Trend an der New Yorker Börse setzte sich zu Beginn des neuen Tages auch an den asiatischen Aktienmärkten fort, wobei die Aufstockung der Anteile an der größten Bank des Landes durch die chinesische Regierung (Hujin Investment) die Risikobereitschaft unterstützte.

Nach den in Japan veröffentlichten Daten sank der Erzeugerpreisindex (PPI) im September auf Monatsbasis um 0,3 Prozent, während er auf Jahresbasis um 2 Prozent stieg und damit deutlich unter den Erwartungen blieb. Auch die Kernaufträge für Maschinen gingen monatlich um 0,5 Prozent zurück und verfehlten die Prognosen.

Analysten berichteten, dass diese Daten die japanische Zentralbank (BoJ) darin unterstützten, ihre lockere Geldpolitik fortzusetzen.

Kurz vor Handelsschluss verzeichnete der Nikkei 225 in Japan ein Plus von 1,6 Prozent, der Shanghai Composite in China von 0,8 Prozent, der Hang Seng in Hongkong von 2,1 Prozent und der Kospi in Südkorea von 0,8 Prozent.

Im Inland beendete der BIST 100-Index an der Borsa Istanbul, der gestern einen verkaufsorientierten Verlauf zeigte, den Tag mit einem Verlust von 1,33 Prozent bei 8.330,64 Punkten.

Der Dollar/TL-Kurs, der den Tag gestern mit einem Rückgang von 0,1 Prozent bei 27,7029 beendete, notiert heute bei Eröffnung des Interbankenmarktes bei 27,7480.

Analysten wiesen darauf hin, dass heute im Inland die wöchentlichen Geld- und Bankenstatistiken, im Ausland die US-Verbraucherpreisdaten (CPI), die wöchentlichen Arbeitslosenanträge und die Daten zum Kassenbestand des Finanzministeriums sowie der Nachrichtenfluss zu den Konflikten zwischen Israel und der Hamas verfolgt werden. Technisch gesehen liegen die Widerstandsniveaus für den BIST 100-Index bei 8.400 und 8.550 Punkten, während die Unterstützungsniveaus bei 8.250 und 8.080 Punkten liegen.