Wie starteten die globalen Märkte in den Tag? Die FED-Unsicherheit

An den globalen Märkten dämpft die Unsicherheit darüber, wann die US-Notenbank (Fed) mit Zinssenkungen beginnen wird, die Risikobereitschaft. Es wird erwartet, dass die im weiteren Wochenverlauf in den USA veröffentlichten Daten sowie die verbale Kommunikation der Fed-Vertreter die Volatilität der Vermögenspreise erhöhen werden.

Die Fed hat ihren geprüften Jahresabschluss für 2023 veröffentlicht. Die Bank wies einen Verlust von 114,3 Milliarden US-Dollar aus und verzeichnete damit den bisher größten operativen Verlust ihrer Geschichte.

Während weltweit davon ausgegangen wird, dass die restriktive Geldpolitik der großen Zentralbanken im Rahmen der Inflationsbekämpfung nicht fortgesetzt wird, bleibt die Unsicherheit darüber bestehen, wann genau mit Zinssenkungen begonnen wird.

Analysten erklärten, dass diese Unsicherheit durch Signale aus makroökonomischen Daten abnehmen könnte. Sie wiesen darauf hin, dass die morgen in den USA veröffentlichten Wachstumsdaten sowie die persönlichen Konsumausgaben, die die Fed als Inflationsindikator heranzieht, Hinweise auf die künftigen Schritte der Bank geben könnten.

Während zudem die verbale Kommunikation der Fed-Vertreter verfolgt wird, ist die Wahrscheinlichkeit für eine erste Zinssenkung der Fed im Juni in den Preisbildungen der Geldmärkte auf 67 Prozent gesunken, nachdem einige Bankvertreter gestern vorsichtige Signale gegeben hatten.

Den gestern veröffentlichten Daten zufolge stiegen die Auftragseingänge für langlebige Güter im Februar auf Monatsbasis um 1,4 Prozent und lagen damit über den Markterwartungen, während der Verbrauchervertrauensindex des Conference Board (CB) im März um 0,1 Punkte auf 104,7 sank.

Die Zinsaufwendungen für die Reserveguthaben von Einlageninstituten stiegen im vergangenen Jahr auf 176,8 Milliarden US-Dollar, während sich die Zinsaufwendungen für Repo-Geschäfte auf 104,3 Milliarden US-Dollar beliefen.

An den Anleihemärkten ist eine Bewegung in einer engen Spanne zu beobachten; die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen bewegt sich seitwärts bei 4,24 Prozent. Der Goldpreis pro Unze findet Käufer bei 2.179 US-Dollar, knapp über dem vorherigen Schlusskurs.

Der Dollar-Index, der gestern eine volatile Entwicklung in der Spanne von 103,4 bis 104,4 zeigte, notiert derzeit bei 104,3.

Ein bemerkenswerter Anstieg der US-Ölvorräte gestern übte Abwärtsdruck auf die Ölpreise aus; der Preis für ein Barrel Brent-Öl beendete den Tag mit einem Rückgang von 1 Prozent bei 85,2 US-Dollar. Aktuell notiert er mit einem Minus von 0,4 Prozent gegenüber dem Vortag bei 84,9 US-Dollar.

Die Aktien des US-Technologieriesen Apple verloren nach Nachrichten über einen Rückgang der iPhone-Auslieferungen in China im Februar um jährlich etwa 33 Prozent fast 1 Prozent an Wert.

Andererseits teilte die internationale Ratingagentur S&P Global in ihrem Bericht zur US-Wirtschaft mit, dass aufgrund des robusten Arbeitsmarktes für 2024 ein Wirtschaftswachstum von 2,5 Prozent in den USA erwartet werde.

Gestern verzeichnete der Nasdaq-Index an der New Yorker Börse einen Rückgang von 0,42 Prozent, der S&P 500-Index von 0,28 Prozent und der Dow Jones-Index von 0,08 Prozent. Die Index-Futures in den USA starteten ebenfalls mit einer negativen Tendenz in den neuen Tag.

Während an den europäischen Börsen gestern eine positive Stimmung vorherrschte, stehen heute neben den Daten zum Verbrauchervertrauen auch die Äußerungen der Zentralbankvertreter in der Region im Fokus der Anleger.

Analysten berichteten, dass der Zeitpunkt für den Beginn der Zinssenkungen durch die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England (BoE) ungewiss sei, jedoch in den Preisbildungen an den Geldmärkten die Wahrscheinlichkeit für eine erste Zinssenkung beider Banken bei der Juni-Sitzung überwiege.

WIE IST DER AUSBLICK AN DEN GELDMÄRKTEN?

An den Geldmärkten wird die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der EZB im Juni mit 76 Prozent und für die BoE mit 74 Prozent eingepreist.

Analysten erklärten, dass die morgen in Großbritannien veröffentlichten Wachstumsdaten zu Veränderungen in der Preisbildung an den Geldmärkten führen könnten und dass die verbale Kommunikation der BoE- und EZB-Vertreter die Volatilität an den Aktienmärkten erhöhen könnte.

Gestern verzeichnete der FTSE 100-Index in Großbritannien ein Plus von 0,17 Prozent, der MIB 30-Index in Italien von 0,14 Prozent, der DAX 40-Index in Deutschland von 0,67 Prozent und der CAC 40-Index in Frankreich von 0,41 Prozent. Die Index-Futures in Europa starteten mit einer gemischten Tendenz in den neuen Tag.

Während an den asiatischen Aktienmärkten eine gemischte Entwicklung vorherrschte, fiel der Anstieg des Nikkei 225-Index auf, nachdem der japanische Yen gegenüber dem Dollar auf den tiefsten Stand seit 34 Jahren gefallen war.

Nachdem das Vorstandsmitglied der Bank of Japan (BoJ), Naoki Tamura, erklärte, dass die unterstützenden finanziellen Bedingungen noch eine Weile beibehalten würden und man bei politischen Änderungen "langsam und stetig" vorgehen werde, stieg das Dollar/Yen-Paar auf 151,97, den höchsten Stand seit etwa 34 Jahren.

Nach diesen Entwicklungen und der Aussage von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda: "Zukünftige geldpolitische Entscheidungen werden von der Wirtschaft und der aktuellen Preisentwicklung abhängen" sowie der Erklärung des japanischen Finanzministers Shunichi Suzuki: "Wir werden unter Berücksichtigung der Marktbewegungen alle uns zur Verfügung stehenden Maßnahmen zur Währungsstabilität ergreifen", sank das Dollar/Yen-Paar begrenzt auf 151,6.

Analysten äußerten, dass der schwächelnde Yen die Risikobereitschaft an den heimischen Aktienmärkten erhöht habe und die kommenden Erklärungen der BoJ-Vertreter im Fokus der Anleger stünden.

Andererseits zeigten die heute in China veröffentlichten Daten, dass der gesamte Industriegewinn im Land im Januar und Februar auf Jahresbasis um 10,2 Prozent gestiegen ist, während die Industriegewinne im Jahr 2023 um 2,3 Prozent zurückgegangen waren.

Zudem hat China bei der Welthandelsorganisation (WTO) Beschwerde gegen die USA eingereicht, mit der Begründung, dass die Subventionen für heimische Elektrofahrzeughersteller im Rahmen des 2022 verabschiedeten US-Gesetzes zur Inflationsbekämpfung (Inflation Reduction Act) zur Bekämpfung des Klimawandels gegen die Wettbewerbsregeln verstießen.

Kurz vor Handelsschluss stieg der Nikkei 225-Index in Japan um 1,1 Prozent, während der Shanghai Composite-Index in China um 0,5 Prozent und der Hang Seng-Index in Hongkong um 0,7 Prozent nachgaben. Der Kospi-Index in Südkorea bewegt sich seitwärts.

An der Borsa Istanbul, die gestern einen verkaufsorientierten Verlauf zeigte, schloss der BIST 100-Index den Tag mit einem Verlust von 2,46 Prozent bei 8.807,38 Punkten.

Das Dollar/TL-Paar, das den Tag gestern mit einem Plus von 0,1 Prozent gegenüber dem Vortag bei 32,1897 beendete, notiert heute bei Eröffnung des Interbankenmarktes bei 32,2200.

Andererseits hob S&P Global die gesamte Wachstumsprognose für Schwellenländer für 2024 von 4,1 Prozent auf 4,2 Prozent an, für die Türkei von 2,4 Prozent auf 3 Prozent.

Analysten stellten fest, dass der Datenkalender im Inland heute ruhig sei, während im Ausland die Daten zum Verbrauchervertrauensindex in der Eurozone verfolgt würden. Technisch gesehen lägen die Unterstützungsniveaus für den BIST 100-Index bei 8.800 und 8.700 Punkten, während 8.900 und 9.000 Punkte als Widerstand fungierten.

Die heute zu verfolgenden Daten lauten wie folgt:

13.00 Eurozone, Verbrauchervertrauensindex für März