Kreditzinsen gestiegen, Einlagen auf dem niedrigsten Stand seit 2 Jahren! Alle Augen auf die Zentralbank gerichtet

In der Türkei hat eine neue Ära bei den Bankzinssätzen begonnen. Der Zinssenkungsprozess der Zentralbank der Republik Türkei (TCMB), der im vergangenen Jahr eingeleitet wurde und voraussichtlich auch in diesem Jahr fortgesetzt wird, hat entgegen den Erwartungen zu einer Divergenz bei den Kredit- und Einlagenzinsen geführt. Während die Zinsen für Termineinlagen für Sparer auf ein langjähriges Tief gesunken sind, sehen sich Kreditnehmer mit steigenden Sätzen konfrontiert.

RASANTER ANSTIEG DER KREDITZINSEN

Mit Beginn des neuen Jahres fiel der drastische Anstieg der Kreditkosten auf. Die durchschnittlichen Zinsen für Verbraucherkredite, die in der Woche vom 26. Dezember noch auf 46,37 Prozent gesunken waren, sprangen innerhalb weniger Wochen auf 54,48 Prozent in der Woche vom 2. Januar und stiegen in der Woche vom 9. Januar auf 63,53 Prozent. Auf Jahresbasis und unter Einbeziehung der Steuern übersteigen die Gesamtkosten für Verbraucherkredite 80 Prozent. Ähnlich verhält es sich bei den gewerblichen Krediten: Der durchschnittliche Zinssatz für gewerbliche Kredite lag in der Woche vom 2. Januar bei 53,44 Prozent und blieb in der Woche vom 9. Januar bei 52,31 Prozent.

LOCKERUNG BEI DEN EINLAGENZINSEN

Trotz dieses Anstiegs der Kreditzinsen ist bei den Termineinlagen eine deutliche Lockerung zu beobachten. Insbesondere bei kurzfristigen Einlagen mit einer Laufzeit von bis zu einem Monat fiel der durchschnittliche Zinssatz in der vergangenen Woche auf 44,70 Prozent und erreichte damit den niedrigsten Stand seit zwei Jahren. Die Zinsen für Laufzeiten zwischen 1 und 3 Monaten näherten sich mit 45,79 Prozent ebenfalls wieder den Tiefstwerten. Somit zeigt die Realrendite für diejenigen, die ihre Ersparnisse auf Einlagenkonten halten, seit einiger Zeit eine rückläufige Tendenz.

EINSCHÄTZUNG VON EXPERTEN UND INFLATIONSEFFEKT

Experten betonen, dass Bilanzanpassungen zum Jahresende, Kreditwachstumsgrenzen sowie die Risikoprämien und Gewinnmargen der Banken direkte Auswirkungen auf die Zinssätze haben. Der Zeitpunkt, zu dem sich Änderungen des Leitzinses auf die Kredit- und Einlagenzinsen auswirken, führt weiterhin zu Unsicherheiten. Andererseits hat sich die Schere zwischen Kreditzinsen und Inflationsdaten geöffnet. Während die vom Türkischen Statistikinstitut (TÜİK) bekannt gegebene jährliche Inflationsrate für Dezember bei 30,89 Prozent lag, liegt die Inflationsprognose der TCMB für Ende 2026 bei 16 Prozent. Dass die Kreditzinssätze jedoch weit über diesen Werten liegen, deutet darauf hin, dass die Realzinsen am Markt weiterhin hoch bleiben.

AUGEN AUF DIE SITZUNG DES GELDPOLITISCHEN AUSSCHUSSES

Die erste Sitzung des geldpolitischen Ausschusses im Jahr, die am Donnerstag, den 22. Januar, stattfindet, wird von allen Bankkunden und Investoren aufmerksam verfolgt. Die Markterwartung geht dahin, dass die TCMB den Leitzins um etwa 150 Basispunkte senken und unter 38 Prozent drücken wird. Der jährliche Zinseszinseffekt des im letzten Monat auf 38 Prozent gesenkten Leitzinses liegt bei etwa 46 Prozent.

ERWARTUNGEN BEI DEN KREDITZINSEN

Wann die Banken nach dem Rückgang der Einlagenzinsen die erwarteten Senkungen bei den Kreditzinsen umsetzen werden, ist das Thema, das sowohl Privat- als auch Geschäftskunden in der kommenden Zeit am meisten beschäftigt.