Schneller Abbau bei Swap-Geschäften ausländischer Investoren
Während sich die kurzfristigen Kapitalzuflüsse aus dem Ausland verlangsamen, fällt der Rückgang bei den Swap-Positionen auf; Berichten zufolge bereitet die Wirtschaftsführung neue Steuerregelungen vor.
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Während die Auswirkungen von ausländischem heißem Geld auf die türkischen Finanzmärkte anhalten, wurde in der letzten Woche ein deutlicher Rückgang bei den TL-Swap-Positionen (Derivate) ausländischer Investoren verzeichnet. Laut den von der Bankenregulierungs- und Aufsichtsbehörde (BDDK) und der Zentralbank der Republik Türkei (TCMB) veröffentlichten Daten sank der von ausländischen Investoren bei türkischen Banken gehaltene Swap-Bestand in der Woche zum 28. August um 2,1 Milliarden Dollar auf 63,2 Milliarden Dollar.
In der Vorwoche hatte der Swap-Bestand noch einen Rekordwert von 65,3 Milliarden Dollar erreicht. Während der Phase heftiger Schwankungen nach Beginn der militärischen Auseinandersetzungen zwischen den USA und Israel im Iran war das Swap-Volumen jedoch auf 37,6 Milliarden Dollar zurückgegangen. Nach diesen Entwicklungen hat die Wirtschaftsführung neue Maßnahmen zur Wahrung der Finanzstabilität auf die Tagesordnung gesetzt.
Es wird eingeschätzt, dass die Ausrichtung auf TL-Vermögenswerte durch kurzfristige Kapitalzuflüsse bei plötzlichen Abflüssen zu Instabilität an den Märkten führen könnte. Die Behörden versuchen, ein sensibles Gleichgewicht zwischen dem Schutz dieser Zuflüsse, die die Türkische Lira stützen, und der Verhinderung massiver Kapitalabflüsse zu finden.
Zu den in diesem Zusammenhang diskutierten neuen Regelungen gehört auch eine Steueranwendung auf Erträge aus Geldmarktfonds. Mit der Angelegenheit vertraute Kreise geben an, dass die Wirtschaftsführung eine Quellensteuer von 10 Prozent auf die aus diesen Fonds erzielten Renditen prüft.
Den Vorbereitungen zufolge werden sowohl inländische als auch ausländische institutionelle Anleger diese Quellensteuer auf die aus Geldmarktfonds erzielten Einkünfte zahlen. Inländische Institutionen können die gezahlte Quellensteuer mit der vierteljährlich angemeldeten Körperschaftssteuer verrechnen. Ausländische Investoren hingegen werden den einbehaltenen Betrag von 10 Prozent als endgültige Steuer entrichten.
Der derzeit geltende Steuersatz von 17,5 Prozent soll unverändert beibehalten werden.
Diese Entwicklungen zeigen, dass die Dynamik an den Finanzmärkten anhält und die Wirtschaftsführung weiterhin bestrebt ist, Stabilität zu gewährleisten. Der schnelle Abbau bei den Swap-Geschäften deutet darauf hin, dass die Risikowahrnehmung an den Märkten und die Sensibilität gegenüber Kapitalbewegungen zugenommen haben.