Offener Brief an Hafize Gaye Hanım: Drei subtile Botschaften, ein großer Fehler

Viele haben darüber diskutiert, gesprochen und tun dies weiterhin. Wie könnte es auch anders sein, wenn eine Zentralbankpräsidentin einem Journalisten ein exklusives Interview gibt. Bisher haben wir in der Türkei nicht erlebt, dass ein Zentralbankpräsident ein solches privates Interview gegeben hat. Ich glaube auch nicht, dass es weltweit ein Beispiel dafür gibt. Natürlich wird das seine Auswirkungen haben.  

„Sie konnte in Istanbul keine Mietwohnung finden und ist bei ihrer Mutter eingezogen“ und „die Inflation anhand des Hausmeisters Sadık abiden“ zu verfolgen, wurde als Boulevard-Thema behandelt. Tatsächlich steckt hinter diesen beiden Aussagen ein subtiler Seitenhieb sowohl auf das TÜİK als auch auf die Wirtschaftsführung vor ihr, einschließlich des Präsidenten. Das sind die Punkte, über die man eigentlich sprechen sollte. Doch eine weitere Aussage fällt besonders auf. „Wie sehr muss der Bürger im Kampf gegen die Inflation noch den Gürtel enger schnallen?“ indem sie sich von der harten Politik von Mehmet Şimşek distanziert. Drei subtile Botschaften... und, wie gesagt, ein großer Fehler.

„Es ist mathematisch unsinnig, dass die Menschen trotz dieser Zinsen nicht von Fremdwährungen zur türkischen Lira wechseln“ sagt sie. Genau da liegt sie meiner Meinung nach völlig daneben. 

Dies sind die Hauptpunkte aus den Erklärungen der Zentralbankpräsidentin. Ich wollte Hafize Gaye Hanım zu diesen Themen einen offenen Brief schreiben. Hier ist er. 

ZINSEN UND IMMOBILIENMARKT: Es steht mir nicht zu, einer hochrangigen Finanzexpertin wie Ihnen Ratschläge zu geben, aber lassen Sie uns einige grundlegende Fakten in Erinnerung rufen. Aufgrund Ihrer Arbeitsbelastung habe ich den Eindruck, dass Sie vor lauter Bäumen den Wald nicht mehr sehen. Was sind die Spar- und Anlageinstrumente auf den Geld- und Finanzmärkten? Es sind Einlagen, Staats- und Unternehmensanleihen, Schatzwechsel, Aktien, Investmentfonds und die damit verbundenen Derivate. Der Schlussstein des Systems ist der Zinssatz. Bevor Sie kamen, wurden in diesem Land derart absurde Zinspolitiken verfolgt, dass die meisten der oben genannten Spar- und Finanzanlageinstrumente ins Abseits gerieten. Das wertvollste Finanz- und Anlageinstrument wurde die Immobilie. Deshalb wundern Sie sich, dass die Immobilienpreise in Istanbul höher sind als in Manhattan. Wundern Sie sich nicht. Das ist einer der Gründe. Vielleicht tun Sie auch nur so, als wären Sie überrascht, um der breiten Öffentlichkeit indirekt die Wahrheit vor Augen zu führen. In diesem Fall gratuliere ich Ihnen.  

SCHWARZGELD UND IMMOBILIENMARKT: Der andere Grund ist: Die Türkei wurde nicht ohne Grund von der Financial Action Task Force (FATF) der OECD auf die graue Liste gesetzt. Auf dem Markt zirkuliert eine ungewöhnlich große Menge an Schwarzgeld, deren Herkunft wir nicht nachvollziehen können. Ein Teil davon spiegelt sich in den Nettofehlern und Auslassungen in Ihrer Zahlungsbilanz wider. Ein weiterer Indikator ist der Anstieg des Konsums, obwohl 80 Prozent der Gesellschaft unter der Armutsgrenze leben. Da die Nachfrage bei sinkenden Einkommen nicht steigen kann, gibt es auf irgendeine Weise einen wachsenden Wohlstand bei Geldwäschern, vom Drogenbaron über den Straßendealer bis hin zum Schönheitssalon im Viertel. Wenn wir schon dabei sind: Ich empfehle Ihnen, bei der Inflationsbekämpfung nicht nur die Bevölkerungsgruppen mit sinkender Kaufkraft zu betrachten, sondern auch diese Schicht sowie den hohen Anstieg der Unternehmensgewinne zu berücksichtigen. In Indizes zur organisierten Kriminalität belegt die Türkei den ersten Platz in Europa und den 14. weltweit... Die weltweit führenden Schwarzgeldbarone tummeln sich in der Türkei. Der Immobilienmarkt ist der am häufigsten genutzte Sektor für Geldwäsche. Die Vergabe der Staatsbürgerschaft im Gegenzug für den Kauf von Immobilien durch Ausländer kommt noch hinzu. Die Details des Immobilienmarktes und der Posten „Nettofehler und Auslassungen“ in der Zahlungsbilanz der Zentralbank haben das Ausmaß überschritten, das Finanzexperten und Ökonomen erklären könnten. Es ist zu einem Fall für die Polizei geworden. Bitte berücksichtigen Sie auch das.

PREISE UND Sadık Abi: Der Teil des Interviews, der mir am besten gefallen hat, war Ihr Vergleich der Preise mit denen von Sadık Abi, dem Hausmeister. Sie sagen ganz offen: „Die von Ihnen gemessenen Preise spiegeln den Markt nicht wider“ Hier möchte ich Ihnen einen gut gemeinten Rat geben.  „Was man nicht messen kann, kann man nicht steuern.“ Die Aufgabe der Zentralbank ist es, Preisstabilität zu gewährleisten und die Inflation zu bekämpfen.

Man kann ein Phänomen, das man nicht korrekt messen kann, auch nicht erfolgreich bekämpfen. Wenn Sie die Daten des TÜİK (Türkisches Statistikamt) für unzureichend halten, dann ist es Ihre Pflicht, die richtigen Daten zu erheben oder die Methoden zu korrigieren.  In diesem Land vertraut niemand der Inflation des TÜİK. Die Kritik am TÜİK anhand des Hausmeisters Sadık Abi ist großartig. In dieser Hinsicht gratuliere ich Ihnen. Aber vergleichen Sie auch die ENAG-Inflation mit der TÜİK-Inflation. Wenn die ENAG-Inflation bei 129 Prozent liegt, können Sie mit den 62 Prozent des TÜİK nicht zur Wahrheit gelangen. Wiederholen Sie den obigen Satz häufig. „Was man nicht messen kann, kann man nicht steuern.“

MATHEMATISCH ABSURD: Sie haben zum Ausdruck gebracht, dass Sie sich darüber wundern, warum die Menschen bei diesem Zinssatz nicht von Fremdwährungen zur Türkischen Lira wechseln, und Sie fanden dies mathematisch absurd. Während ich den boulevardesken Kritiken zustimme, gehe ich nicht weiter darauf ein. Aber das ist der Punkt im Interview, an dem Sie sich völlig verrannt haben. Und zwar in zweierlei Hinsicht...

Damit der Dollar in diesem Land nicht steigt, wurden sowohl vor Ihrer Zeit als auch nach Ihrem Amtsantritt sehr absurde Dinge getan. Zuerst wurden 128 Milliarden Dollar verkauft. Danach wurden weitere 200 Milliarden Dollar verkauft. Das reichte nicht aus. Für Schulden, die der Staat nicht übernommen hat, haben das Finanzministerium und die Zentralbank die Zinsen übernommen, die eigentlich die Banken für das KKM-System hätten zahlen müssen; die Devisenverbindlichkeiten des Privatsektors wurden erneut auf den Rücken der einfachen Bürger abgewälzt. Seit der Einführung sprechen wir von einer geschätzten Last von 1,6 Billionen Lira. Wir kennen die genaue Zahl nicht. Wir schätzen sie nur. Wenn Sie sie offenlegen würden, könnten wir es erfahren. Aus diesen Gründen gibt es keine Harmonie zwischen dem Wechselkurs und den Marktpreisen. Nicht nur die türkische Lira, sondern auch der Dollar hat seine Funktion als Maßstab eingebüßt. Neben TÜİK und ENAG messe ich die Inflation in der Türkei mit einem anderen Warenkorb, sowohl in türkischer Lira als auch in Dollar. Während die Menschen in der Türkei eine Inflation von 132 Prozent in türkischer Lira erleben, ist der Dollar nur um 54 Prozent gestiegen, und die Inflation für diejenigen, die in der Türkei in Dollar verdienen, liegt bei 49 Prozent...  Für diejenigen, die in den USA in Dollar verdienen, liegt die Inflation bei 3 Prozent... Angesichts eines derart unterdrückten Wechselkurses fordern Sie die Menschen auf, ihre Devisen zu verkaufen und in türkische Lira zu tauschen.

Aber noch schlimmer ist Folgendes...

Sie, „Ich wundere mich, warum die Menschen nicht von Fremdwährungen zur Türkischen Lira wechseln, das ist mathematisch gesehen unsinnig“ Wenn Sie das sagen, begehen Sie einen großen Fehler. In diesem Land endeten die Aussagen der Wirtschaftsverwaltungen und Behörden zu Wechselkursen und Börse für diejenigen, die ihnen glaubten, stets in einer Enttäuschung. Und in sehr kurzer Zeit geschah immer das Gegenteil von dem, was sie sagten. Sie können zwar keine Kurszielvorgabe machen, aber eine Inflationszielvorgabe. Doch alle Ihre Vorgänger im Amt haben versprochen, die Inflation auf 5 Prozent zu senken.

DER WOLF ÜBERSTEHT DEN WINTER, ABER VERGISST NICHT DEN FROST

Unser Journalist und Ökonom-Kollege Alaaddin Aktaş hat dies in der Zeitung Ekonomim mit einem treffenden Sprichwort erklärt. „Der Wolf übersteht den Winter, aber er vergisst nicht den Frost.“ Lassen Sie mich daran erinnern, was wir in diesem Land alles erlebt haben.

Im Dezember 2021 hieß es: „Wir werden die Zinsen weiter senken“ Damit trieben sie den Kurs in die Höhe und ruinierten die Bürger mit einer Absurdität wie dem KKM (wechselkursgeschützte Lira-Einlagen) mitten in der Nacht. Die Spekulanten hatten bereits Wind von der Sache bekommen und ihnen passierte nichts, aber die Bürger wurden wie Narren ausgenommen.  Sie kauften den Dollar für 9 Lira, trieben ihn auf 18 Lira und ließen ihn dann über Nacht auf 12 Lira fallen. 

Es traten Chefberater des Präsidenten auf, die sagten: „Wenn der Dollar 3 TL erreicht, werde ich auf dem Taksim-Platz wie ein Esel schreien, spuckt mir ins Gesicht.“ Als der Dollar 6 Lira erreichte, verklagten sie diejenigen, die sagten: „Der Dollar wird die 10-Lira-Marke überschreiten“; am Tag der Gerichtsverhandlung stand der Dollar bei 12 Lira. 

Besonders in Erinnerung bleibt das Interview, das der Schwiegersohn damals Ahmet Hakan gab. „Bekommen Sie Ihr Gehalt etwa in Dollar?“ fragte er und versuchte sich auf seine Weise darüber lustig zu machen. „Ich schaue nicht auf den Dollar“ hatte er gesagt.  Ich habe es damals geschrieben, es steht noch auf Facebook. „Der Schwiegersohn schaut zwar nicht auf den Dollar, aber die Wirtschaft ist in einem Zustand, in dem er bald ohne sich umzusehen fliehen wird.“ Keine zehn Tage später sagte er, „die Spuren der Hunde haben sich mit denen der Pferde vermischt“, und trat über die sozialen Medien zurück, ohne seinen Schwiegervater vorher zu informieren. 

Als Präsidentin der Zentralbank ist Ihr Wort sehr wichtig und wertvoll. Wenn Sie sagen, etwas sei mathematisch unsinnig, und der Wechselkurs gerät außer Kontrolle, dann werden Sie in Verlegenheit gebracht. Sie werden nicht nur in Verlegenheit gebracht, sondern fügen auch vielen Menschen Schaden zu. Sie laufen Gefahr, unwissentlich zu einer Operation der Spekulanten beizutragen, die darauf abzielt, Kleinanleger auszunehmen. Unsere abgebrühten Politiker bleiben zwar auf ihren Sitzen, aber Sie werden im Handumdrehen geopfert.

Wie Sie sagten, werden die Zinsen auf Basis der zukünftigen Inflation bewertet, und für ein Inflationsziel von 36 Prozent sind 50 Prozent Zinsen gut. Aber die Menschen in diesem Land wurden jahrelang mit dem Märchen der Zielinflation getäuscht. Sie können die 62 Prozent des TÜİK auf dem Papier auf 36 Prozent senken, aber es kommt darauf an, auf wie viel Sie die 129 Prozent von ENAG oder die reale Inflation Ihres Hausmeisters Sadık senken können. Haben Sie sich zudem die Ausgabenposten und Haushaltsdefizite des Budgets für 2024 angesehen?  Mit diesem Haushalt scheint es nicht gerade einfach zu sein, die Inflation zu senken. Und ich glaube, dass viele Menschen angesichts der realen Inflationsumgebung den angebotenen Zinssatz von 50 Prozent mathematisch für unsinnig halten. Als Bürger, der unter der Inflation leidet, wünsche ich Ihnen viel Erfolg  bei Ihrem Vorhaben.