Wichtige Warnung für Goldkäufer

Auf den globalen Märkten bewegen sich die Goldpreise vor der Veröffentlichung der US-Erzeugerpreis- (PPI) und Verbraucherpreisdaten (CPI) für August in einer engen Spanne. Während sich der Goldpreis pro Unze in der ersten Wochenhälfte um die 4.400-Dollar-Marke stabilisierte, notierte er am 10. September 2026 um 06.00 Uhr türkischer Zeit bei 4.415 Dollar.

Im Fokus der Märkte stehen der heute erwartete Erzeugerpreisindex sowie der morgen erscheinende Verbraucherpreisindex. Die Daten werden die Erwartungen an die Zinsentscheidung der US-Notenbank (Fed) in der kommenden Woche auf Basis der Kostendruck-Entwicklungen und des jüngsten Bildes bei den Verbraucherpreisen prägen.

Insbesondere die CPI-Daten werden genau beobachtet. Während am Markt ein Anstieg von 0,4 Prozent auf Monatsbasis erwartet wird, wird darauf hingewiesen, dass ein Ergebnis über den Prognosen die Erwartungen für eine restriktivere Geldpolitik der Fed stärken und Druck auf Gold ausüben könnte.

Während in den CME FedWatch-Daten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in der nächsten Woche mit 60 Prozent eingepreist wird, gehört auch der Anstieg der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen auf ein neues Hoch von 4,83 Prozent zu den Themen, die an der Goldfront aufmerksam verfolgt werden.

KONKURRIERENDE THEMEN AM MARKT

Ole Hansen, Rohstoffstratege bei der Saxo Bank, erklärte, dass Goldanleger und algorithmische Handelssysteme derzeit Schwierigkeiten hätten, das Hauptthema zu bestimmen, das die Preise lenken wird. Laut Hansen halten sich die Preise daher im Allgemeinen um die 4.400-Dollar-Marke.

Der deutlichste negative Effekt resultiert aus den steigenden Erwartungen an Zinserhöhungen und den steigenden Anleiherenditen. Dies erhöht die Opportunitätskosten für das Halten eines Vermögenswerts wie Gold, der keine Rendite abwirft.

Hansen wies darauf hin, dass ein schwächerer Dollar einer der Faktoren sei, die Gold stützten, und dass die grundlegende Anlegernachfrage über ETFs und Termingeschäfte bisher relativ widerstandsfähig geblieben sei. Die anhaltende geopolitische Unsicherheit helfe Gold zudem, seine Rolle als Portfolio-Diversifikator zu bewahren.

Hansen betonte, dass die Inflationsdaten aus den USA vor der Fed-Sitzung im September ein kritischer Katalysator sein könnten. Er erklärte, dass eine höhere Inflation die Erwartungen für Zinserhöhungen stärken könnte, während niedrigere Daten einen Teil der jüngsten restriktiven Markteinschätzungen schnell umkehren könnten.

DIE 4.300-DOLLAR-SCHWELLE BEI DEN TECHNISCHEN NIVEAUS

Im technischen Ausblick sticht der 200-Tage-Durchschnitt bei etwa 4.537 Dollar als wichtiger Widerstand für Gold pro Unze hervor. Hansen berichtete, dass der Bereich um 4.350 Dollar im letzten Monat wiederholt Unterstützung geboten habe, wies aber auch auf die Möglichkeit eines Abwärtsbruchs hin.

Laut Hansen könnte ein Bruch unter 4.300 Dollar auf eine tiefere Korrektur in Richtung des etablierten Unterstützungsbereichs um 4.000 Dollar hindeuten. Im Gegensatz dazu könnte ein nachhaltiger Bruch über den 200-Tage-Durchschnitt das technische Bild verbessern und das Niveau von 4.770 Dollar auf die Agenda bringen.

Es wird darauf hingewiesen, dass das besagte Niveau von 4.770 Dollar sowohl das lokale Hoch vom Mai als auch den 50-Prozent-Fibonacci-Retracement-Punkt der Korrektur von etwa 1.650 Dollar im Zeitraum Januar bis Juni darstellt. Hansen unterstrich zudem, dass die vergangene Performance keine Garantie für zukünftige Erträge sei.

Nachrichtenquelle: 12punto