Ist es an der Zeit, Gold zu kaufen?

Mit dem Krieg gegen den Iran kam es auch bei den Goldpreisen zu einem deutlichen Rückgang. Grundsätzlich wurde dieser Rückgang mit dem Krieg gegen den Iran in Verbindung gebracht. Durch die Auswirkungen des Krieges haben sich die Wirtschaftsdaten und Prognosen unseres Landes erheblich verändert. Auch Kleinanleger waren von dieser Situation stark betroffen. An erster Stelle steht dabei Gold, das seit Jahren sowohl weltweit als auch in unserem Land als der sicherste Hafen und das sicherste Anlageinstrument gilt.

In den letzten vier Monaten hat Gold seinen Anlegern jedoch Verluste von durchschnittlich etwa 20 % beschert. Gold ist seinem Wesen nach ein langfristiges Anlageinstrument. Daher gibt es zwei Hauptgründe für den Rückgang der Goldpreise in unserem Land: den Rückgang des Goldpreises pro Unze und den Wechselkurs von Dollar zu Türkischer Lira. Diese beiden Faktoren üben einen erheblichen Druck auf den Rückgang der Goldpreise in unserem Land aus.

Die Hauptgründe sind die hohe Inflation in den USA und die Erwartung, dass die Federal Reserve die Zinsen nicht senken wird. Da die Zinsen in diesem Fall hoch bleiben, wenden sich Anleger eher dem Dollar und Anleihen als Gold zu. Mit dem Anstieg der US-Anleiherenditen ist Gold, das „keine Zinserträge abwirft“, weniger attraktiv geworden. Wenn andererseits der Dollar-Index steigt, fällt der Goldpreis pro Unze in der Regel.

Im Nahen Osten entsteht von Zeit zu Zeit die Erwartung, dass die Spannungen nachlassen könnten. Wenn der Bedarf an einem sicheren Hafen sinkt, kommt es zu Verkäufen bei Gold. Speziell für unser Land gilt: Wenn der Dollar-Lira-Wechselkurs stabil bleibt, wirkt sich der Rückgang des Goldpreises pro Unze direkt auf den Grammpreis aus.

Kurzfristig wird Gold in unserem Land stark von der US-Inflation, der Zinsentscheidung der FED und geopolitischen Entwicklungen beeinflusst. Sollten sich diese Erwartungen positiv verändern, wird Gold wieder steigen. Nach dem starken Rückgang in den letzten Tagen sind Erholungsbewegungen zu beobachten. Kurzfristig ist es möglicherweise nicht korrekt zu sagen: „Ist dies genau der Tiefpunkt?“, aber für viele Anleger hat sich eine Gelegenheit für schrittweise Käufe ergeben.

Wenn die FED die Zinsen über einen längeren Zeitraum hoch hält, könnte Gold unter Druck bleiben. Gold nimmt jedoch für Anleger in unserem Land eine besondere Stellung ein. Die Gramm-Goldpreise werden nicht auf dem aktuellen Niveau bleiben und wieder steigen. Die Goldnachfrage der globalen Zentralbanken und geopolitische Unsicherheiten werden das Interesse an Gold wieder erhöhen.

Die Erwartung, dass der Währungsdruck in der Türkei langfristig anhalten wird, die Goldkäufe der Zentralbanken und die globalen Unsicherheiten werden die Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen erhöhen. Selbst ein Signal der FED für eine Zinssenkung würde die Goldpreise in die Höhe treiben.

Wenn ein Anleger über einen Anlagefonds von 100 Lira verfügt, könnte es angemessener sein, 50 % davon in Gold, 25 % in Zinsanlagen und 25 % in Devisen zu investieren.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Rückgang bei Gold auf folgende Faktoren zurückzuführen ist: die zunehmende Inflationsdynamik in den USA und auf globaler Ebene, die Pause der großen Zentralbanken bei Zinssenkungen oder sogar die Stärkung der Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen sowie die durch den Iran/USA- und Israel-Krieg verursachte Unsicherheit.

Andererseits gibt es derzeit ein Überangebot an physischem Gold auf dem Markt, und zum ersten Mal seit langer Zeit ist der Goldpreis in unserem Land unter den Weltmarktpreis gefallen. Seit Beginn des Krieges verzeichnet Gold seine niedrigsten Stände. Dass der Anstieg des Dollarkurses weit unter der monatlichen Inflation liegt, stellt ebenfalls einen dollarbedingten Druckfaktor auf Gold dar.

Prof. Dr. Duran BÜLBÜL