Es wird erwartet, dass die Fed spätestens im Mai nächsten Jahres mit Zinssenkungen beginnt

Die Sorgen, dass die Weltwirtschaft nach dem Inflationsproblem des vergangenen Jahres in die Zange von Inflation und Rezession geraten könnte, verschwinden allmählich aus den Marktpreisen.

Während der Abwärtstrend der Inflation in den USA den politischen Entscheidungsträgern weiterhin Spielraum verschafft, setzen die Fed-Vertreter ihre verbale Kommunikation fort.

So erklärte der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, dass es keine Dringlichkeit für eine Zinssenkung gebe, dies jedoch die Markterwartungen kaum beeinflusse. Er fügte hinzu, dass er für die zweite Jahreshälfte des kommenden Jahres zwei Zinssenkungen erwarte, es dazu aber derzeit keine aktive Diskussion gebe.

Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, signalisierte eine "taubenhafte" Haltung und deutete an, dass die Bank die Zinsen senken werde, falls der jüngste Fortschritt bei der Inflation anhalte.

Anfang der Woche hatten der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, und Loretta Mester von der Cleveland Fed noch erklärt, es sei für Zinssenkungserwartungen noch zu früh.

Analysten wiesen darauf hin, dass die morgen veröffentlichten Daten zu den persönlichen Konsumausgaben, die von der Fed als Inflationsindikator genau beobachtet werden, die Volatilität der Vermögenspreise erhöhen könnten. Zudem werde erwartet, dass die verbale Kommunikation der Bankvertreter weiterhin die Richtung der Märkte beeinflussen werde.

In den Preisbildungen an den Geldmärkten gilt es als sicher, dass die Fed die Zinsen bei ihrer ersten Sitzung im nächsten Jahr unverändert lassen wird, während die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank im März mit Zinssenkungen beginnt, auf 76 Prozent gestiegen ist.

Auf der makroökonomischen Datenseite übertraf die Zahl der Baubeginne für neue Wohnungen in den USA im November mit einem monatlichen Anstieg von 14,8 Prozent auf 1,56 Millionen die Markterwartungen und erreichte den höchsten Stand seit 6 Monaten.

An den Anleihemärkten ist eine Suche nach Orientierung zu beobachten, während die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen mit 3,91 Prozent nahe dem niedrigsten Stand seit Juli notiert.

Nach diesen Entwicklungen, bei denen der Dollar-Index den Tag gestern mit einem Rückgang von 0,4 Prozent bei 102,2 Punkten beendete, liegt er derzeit knapp unter seinem vorherigen Schlusskurs. Der Goldpreis setzt seinen Aufwärtstrend den dritten Handelstag in Folge fort und notiert knapp über dem vorherigen Schlusskurs bei 2.041 Dollar.

Der Preis für ein Barrel Brent-Öl, der seinen Aufwärtstrend aufgrund der Störungen im Roten Meer gestern den sechsten Handelstag in Folge fortsetzte und den Tag mit einem Anstieg von 1,8 Prozent bei 79,7 Dollar beendete, notiert derzeit mit einem Rückgang von 0,6 Prozent gegenüber dem vorherigen Schlusskurs bei 79,2 Dollar.

An der New Yorker Börse verzeichneten der Nasdaq-Index gestern ein Plus von 0,66 Prozent, der S&P 500-Index von 0,59 Prozent und der Dow Jones-Index von 0,68 Prozent. Die Index-Futures in den USA starteten ebenfalls positiv in den neuen Tag.

Auch an den europäischen Börsen war gestern ein positiver Trend zu beobachten.

Analysten erinnerten daran, dass die Entwicklungen bezüglich der internationalen Logistikstörungen aufgrund regionaler Risiken im Roten Meer genau verfolgt werden, und wiesen darauf hin, dass heute ein intensiver Datenkalender, allen voran die Inflation in Großbritannien, im Fokus der Anleger steht.

In Großbritannien wird für den Verbraucherpreisindex (VPI) im November ein monatlicher Anstieg von 0,2 Prozent und ein jährlicher Anstieg von 4,3 Prozent erwartet.

Den gestern veröffentlichten Daten zufolge sank der VPI im Euroraum im November auf Monatsbasis um 0,6 Prozent, während er auf Jahresbasis um 2,4 Prozent stieg.

Andererseits notiert das Euro/Dollar-Paar, das den Tag gestern mit einem Anstieg von 0,5 Prozent bei 1,0980 beendete, derzeit 0,1 Prozent unter seinem vorherigen Schlusskurs bei 1,0970.

Während die Vertreter der Europäischen Zentralbank (EZB) ihre verbale Kommunikation fortsetzen, erklärte EZB-Ratsmitglied Martins Kazaks in seinen gestrigen Äußerungen, dass der Leitzins für eine gewisse Zeit auf diesem Niveau bleiben sollte.

Francois Villeroy de Galhau hingegen äußerte, dass die Bank 2024 mit Zinssenkungen beginnen könnte.

Gestern verzeichnete der MIB 30-Index in Italien ein Plus von 0,41 Prozent, der CAC 40-Index in Frankreich von 0,08 Prozent, der DAX 40-Index in Deutschland von 0,56 Prozent und der FTSE 100-Index in Großbritannien von 0,31 Prozent. Die europäischen Index-Futures starteten ebenfalls positiv in den neuen Tag.

In Asien dominiert ein positiver Trend, mit Ausnahme von China, wobei die Entscheidung der Bank of Japan (BoJ), ihre ultralockere Geldpolitik nicht zu ändern, die Risikobereitschaft unterstützt.

Nachdem die BoJ, die weiterhin die letzte Zentralbank mit einer Negativzinspolitik ist, den Leitzins gestern bei minus 0,1 Prozent beließ, fiel insbesondere der Anstieg bei exportorientierten Unternehmen in Japan auf.

Heute beließ die chinesische Zentralbank (PBoC) die ein- und fünfjährigen Kreditzinssätze für Dezember unverändert bei 3,45 Prozent bzw. 4,2 Prozent.

Den heute veröffentlichten Daten zufolge gingen Japans Exporte im November zum ersten Mal in den letzten drei Monaten zurück, während das Außenhandelsdefizit mit 776,9 Milliarden Yen die Erwartungen übertraf.

Das Dollar/Yen-Paar, das seinen Aufwärtstrend gestern den dritten Handelstag in Folge fortsetzte und den Tag mit einem Anstieg von 0,7 Prozent bei 143,9 beendete, notiert derzeit 0,2 Prozent unter seinem vorherigen Schlusskurs bei 143,6.

Kurz vor Handelsschluss verzeichnete der Nikkei 225-Index in Japan ein Plus von 1,5 Prozent, der Hang Seng-Index in Hongkong von 1,1 Prozent und der Kospi-Index in Südkorea von 1,6 Prozent, während der Shanghai Composite-Index in China um 0,4 Prozent nachgab.

Im Inland beendete der BIST 100-Index an der Borsa Istanbul, die gestern einen verkaufsorientierten Verlauf zeigte, den Tag mit einem Verlust von 0,83 Prozent bei 7.725,86 Punkten.

Der Dollar/TL-Kurs, der gestern einen Aufwärtstrend zeigte und den Tag 0,1 Prozent über seinem vorherigen Schlusskurs bei 29,0935 beendete, notiert heute bei Eröffnung des Interbankenmarktes bei 29,0950.

Andererseits teilte die internationale Ratingagentur Moody's gestern in ihrem veröffentlichten "Credit Opinion"-Bericht zur türkischen Wirtschaft mit, dass der Ausblick für die Kreditwürdigkeit der Türkei auf positiv revidiert werden könnte, wenn die straffe geldpolitische Haltung beibehalten wird.

In dem Bericht, in dem die Rückkehr zu orthodoxeren Politiken nach den Wahlen im Mai als positiv für die Kreditwürdigkeit bezeichnet wurde, wurde angemerkt, dass der Abbau erheblicher makroökonomischer Ungleichgewichte Zeit in Anspruch nehmen werde.

Analysten wiesen darauf hin, dass heute im Inland der Verbrauchervertrauensindex und im Ausland ein intensiver Datenkalender, insbesondere die Inflation in Großbritannien und der CB-Verbrauchervertrauensindex in den USA, verfolgt werden. Technisch gesehen liegen die Unterstützungsniveaus für den BIST 100-Index bei 7.700 und 7.600 Punkten, während die Widerstandsniveaus bei 7.800 und 7.900 Punkten liegen.

Nachrichtenquelle: 12punto