Mehr als 220 Millionen Dollar in Luft aufgelöst

Spekulationen über die Zulassung eines Bitcoin-ETFs verbreiteten sich wie ein Lauffeuer und lösten eine Marktbewegung aus, die den Preis der Kryptowährung innerhalb einer Stunde auf 30.000 Dollar trieb. Doch offizielle Bestätigungen sowohl von der SEC als auch von der Nasdaq widerlegten die Behauptungen. Und die kurzzeitigen Gewinne von bis zu 10 Prozent wurden fast ebenso schnell wieder liquidiert.

Es ist nicht verwunderlich, dass die Bullen so aufgeregt waren; die Zulassung eines Bitcoin-Spot-ETFs durch die SEC könnte die Akzeptanz von Bitcoin-Investitionen im Mainstream erheblich beschleunigen und die Zugänglichkeit für eine breitere Anlegerbasis erhöhen. Auch wenn die Entscheidung noch aussteht, markiert die Entscheidung von BlackRock, einen Bitcoin-Spot-ETF zu beantragen, einen kritischen Wendepunkt in der Entwicklung des Kryptomarkt.

Doch die Nachricht, die in der vergangenen Woche die Volatilität auslöste und mittlerweile gelöscht wurde, stammte von der Krypto-Nachrichtenseite Cointelegraph. Darin hieß es, BlackRock habe die Genehmigung der SEC für einen bahnbrechenden Bitcoin-Spot-ETF erhalten. Dieser Beitrag war vielleicht nur ein kleiner Impuls, aber der Preis für die Volatilität, die er auf dem mit massiver Hebelwirkung betriebenen Bitcoin-Markt verursachte, war hoch.

Altuğ İşler, Gründer von Kripto Teknik, vermutet, dass dieser Beitrag, der den Verdacht einer offensichtlichen Manipulation aufkommen ließ, auch einen wichtigen Hinweis enthielt: „Mit dieser einstündigen Schwankung wurden viele Anleger, die mit Terminkontrakten handelten, geschädigt. Plötzlich lösten sich mehr als 220 Millionen Dollar in Luft auf. Aber dieses Ereignis hat uns auch gezeigt, wie Anleger reagieren werden, wenn die Nachricht tatsächlich eintrifft. Auch wenn die Markttiefe derzeit noch relativ begrenzt ist, wissen wir jetzt, dass die meisten der aktuellen Akteure auf diese Nachricht warten und handeln werden. Bitcoin steht derzeit auf einer Art Startrampe. Da wir davon ausgehen, dass die SEC solche Entscheidungen in der Regel bis zum letzten Tag hinauszögert, hatten wir unsere Uhren auf den Februar nächsten Jahres gestellt.“

ETF-ARBEIT BEI DEN UNTERNEHMEN

Sevcan Dedeoğlu, Forschungsleiterin bei Gate Türkiye, sagt dazu: „Das Unternehmen, das die erste Zulassung erhält, wird einen erheblichen Vorteil erlangen, da es einen Großteil der Nachfrage auf dem Markt auf sich vereinen wird. Deshalb sehen wir, dass auch Unternehmen, die einen Bitcoin-ETF beantragt haben, einige Änderungen an ihren Anträgen vornehmen. Es wird versucht, einen reibungslosen operativen Prozess zu steuern, um die Zulassung zu erhalten. Obwohl die SEC den Bitcoin-Spot-ETF noch nicht genehmigt hat, hat sie in den vergangenen Wochen eine E-Mail an ETF-Emittenten veröffentlicht, in der sie darauf hinwies, dass auf Verwahrungsregelungen, die Einhaltung von Preisbildungs- und Rechnungslegungsstandards, Offenlegungen zum Risikomanagement bei Unsicherheiten sowie auf die Merkmale des Energieverbrauchs beim Mining geachtet werden sollte. Aus diesem Grund sehen wir einen Wettbewerb und eine intensive Arbeitsbelastung bei den Unternehmen, die Anträge gestellt haben.“

„ES WIRD ALS SICHERE SACHE BETRACHTET“

Krypto-Experte Ozan Kara erklärte, dass die Zulassung der ETF-Anträge durch die SEC, die oft in der Kritik steht, „willkürlich und launisch“ zu handeln, als sicher angesehen werde, und äußerte sich wie folgt: „Der Markt betrachtet den Spot-Bitcoin-ETF derzeit als ‚done deal‘, also als beschlossene Sache. Die SEC spielt auf Zeit und scheint entschlossen, die ihr eingeräumte Frist voll auszuschöpfen. Zuletzt sagte Novogratz, CEO von Galaxy Digital, dass die SEC das Gerichtsurteil nicht anfechten werde und der Bitcoin-Spot-ETF im Jahr 2023 genehmigt werde. Auf der Anlegerseite können wir die Erwartung einer Zulassung des Bitcoin-Spot-ETFs am negativen Aufschlag des Grayscale Bitcoin-ETFs ablesen. Während die Differenz zwischen der von Grayscale gehaltenen Bitcoin-Menge und dem Marktwert des Fonds im Juni 2023 bei 44 Prozent lag, ist sie mittlerweile auf 13 Prozent gesunken. Denn wenn der Spot-ETF genehmigt wird, wird der Fonds für Arbitrage offen sein und dieser negative Aufschlag wird verschwinden. Anleger, die GBTC kaufen konnten, hatten die Möglichkeit, hier Long-Positionen zu eröffnen und durch Short-Positionen an den Börsen Renditen zu erzielen, ohne das Bitcoin-Risiko zu tragen. Nach der Zulassung des Spot-ETFs werden sie ihre Aufschläge hier realisieren können.“

WIE BEEINFLUSSEN GEOPOLITISCHE RISIKEN DEN KRYPTOMARKT?

Sevcan Dedeoğlu: In der vergangenen Woche bewegten sich die US-Indizes und der Goldpreis je nach Wahrnehmung der geopolitischen Risiken negativ oder positiv. Wir sahen Verkäufe, wenn die Wahrscheinlichkeit eines Konflikts zunahm, und Käufe, wenn sich diplomatische Kanäle öffneten. Der Kryptomarkt hingegen blieb gegenüber geopolitischen Risiken unempfindlich und hat diese Nachrichten nicht eingepreist. Er hielt seinen Preis im Bereich von 26.000 bis 27.000 Dollar. Mit dem Aufkommen der Falschmeldung, dass der Bitcoin-Spot-ETF genehmigt worden sei, stieg Bitcoin auf über 30.000 Dollar. Das zeigt uns, dass der Kryptomarkt trotz schwieriger Marktbedingungen positive Nachrichten über sich selbst positiv einpreisen kann. Das macht ihn stark. Wir haben jedoch nicht gesehen, dass Bitcoin in diesem Risikoumfeld wie ein sicherer Hafen bewertet wurde. Der Goldpreis verzeichnete eine Aufwärtsbewegung, während Bitcoin hinter dieser Bewegung zurückblieb. Wenn der Verkaufsdruck an den globalen Märkten überwiegt, Bitcoin aber durch eine positive Nachricht steigt, könnte dies die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich ziehen.“

Ozan Kara: „Nach COVID ist der Wert von Bitcoin mit der monetären Ausweitung sprunghaft angestiegen. Bitcoin, das eine bessere Performance als Gold zeigte, hat seine erste Prüfung mit Bravour bestanden. Während Bitcoin im Zuge der monetären Ausweitung nach dem Zusammenbruch der Märkte durch COVID im März 2020 um 428 Prozent stieg, blieb der Anstieg bei Gold auf 32 Prozent begrenzt. Auch wenn dies angesichts des Marktvolumens von Gold verständlich ist, kann man nicht sagen, dass BTC schlecht abgeschnitten hat. Wenn Bitcoin digitales Gold ist, könnte man erwarten, dass der BTC-Preis in Zeiten zunehmender Kriege und geopolitischer Risiken steigt, so wie die Präferenz für Gold zunimmt. Auch wenn dies für Bitcoin noch nie erlebt wurde, scheint es nun seine zweite Prüfung zu bestehen. Andererseits sind Kryptowährungen in meinen Augen Unternehmungen und Firmen. Daher ist es wahrscheinlich, dass andere Coins außer BTC eine schlechte Performance zeigen. Da die Risikobereitschaft gering ist, könnten wir bei Altcoins Rückgänge sehen, wie wir sie auch bei den Rückgängen am Aktienmarkt beobachten. Ich denke, dass sich Bitcoin von dieser Situation positiv abheben wird. Im Zuge der jüngsten Spannungen zwischen Israel und Palästina hat Gold mit dem Anstieg der Risiken seine Aufwärtsbewegung begonnen. Ich bin gespannt, wie sich Bitcoin in dieser Zeit entwickeln wird.“

Altuğ İşler: „Es ist nicht einfach vorherzusagen, auf welches Ereignis Bitcoin wann und wie reagieren wird. Wir haben gesehen, dass es bei einem sogenannten ‚Black Swan‘-Ereignis, also einer negativen Situation, die die ganze Welt betrifft, zu einem Zusammenbruch bei Bitcoin kommt. Zum Beispiel erlebte Bitcoin während der COVID-Krise einen massiven Einbruch. Wenn es jedoch um Kriege geht (ich spreche nicht von etwas Großflächigem), zum Beispiel beim Russland-Ukraine-Krieg, hat Bitcoin nicht überreagiert. Deshalb werden wir es erleben müssen; es ist eine Situation mit zu vielen Variablen. Natürlich ist es unmöglich, dass Bitcoin nicht betroffen ist, wenn an den globalen Märkten ein ernsthafter Zusammenbruch beginnt.“

Nachrichtenquelle: 12punto