Rezessionsgerüchte nehmen zu: China ergreift Maßnahmen zur Konjunkturbelebung – Steht eine Krise bevor?

Die chinesische Zentralbank (PBoC) hat eine Reihe von Maßnahmen angekündigt, um die Wirtschaft anzukurbeln, die durch die anhaltende Schwäche der Binnennachfrage und den Abschwung im Immobiliensektor belastet wird.

PBoC-Gouverneur Pan Gongsheng kündigte auf einer Pressekonferenz politische Schritte an, die von einer Senkung des Reverse-Repo-Zinssatzes über die Reduzierung der Mindestreservesätze bis hin zur Senkung der Hypothekenzinsen reichen.

Pan erklärte, dass die PBoC den 7-Tage-Reverse-Repo-Zinssatz, ihr wichtigstes Instrument zur Bereitstellung kurzfristiger Liquidität für den Markt, von 1,7 Prozent auf 1,5 Prozent gesenkt habe.

Pan äußerte die Erwartung, dass die Zinssenkung dazu führen werde, dass die PBoC ihren wichtigsten Leitzins, den einjährigen Kreditfazilitätszinssatz (MLF), um 0,3 Prozent senken werde. Zudem stellte er eine Senkung der ein- und fünfjährigen Kredit-Leitzinsen (LPR), die als Referenzzinssätze für Immobilien- und Unternehmenskredite dienen, um 0,2 bzw. 0,25 Prozent in Aussicht.

Bei Reverse-Repo-Geschäften kauft die Zentralbank Wertpapiere mit der Verpflichtung, diese zu einem späteren Zeitpunkt wieder zu verkaufen, und führt dem Markt so Liquidität zu.

PBoC-Gouverneur Pan Gongsheng

BANKEN ERHALTEN KREDITE

Die MLF ermöglicht es chinesischen Banken, mittelfristige Kredite von der Zentralbank gegen die Hinterlegung von Wertpapieren zu erhalten.

Die LPR, die auf Basis der Gewinnmargenmeldungen von 18 chinesischen Banken gegenüber dem Leitzins der Zentralbank festgelegt wird, fungiert seit 2019 als Referenzzinssatz des Landes. Der einjährige Kredit-Leitzins gilt als Referenz für Unternehmenskredite, während der fünfjährige Zinssatz als Referenz für Immobilienkredite dient.

Pan kündigte zudem an, dass die PBoC die von Banken und Kreditinstituten angewandten Mindestreservesätze in „naher Zukunft“ um 50 Basispunkte senken werde.

Pan betonte, dass dieser Schritt darauf abziele, dem Markt ausreichend Liquidität zur Verfügung zu stellen, und erklärte, man erwarte, dass die Senkung Liquiditätsmittel in Höhe von 1 Billion Yuan (etwa 140 Milliarden Dollar) freisetzen werde.

Pan betonte zudem, dass je nach Liquiditätslage am Markt im Laufe des Jahres weitere Senkungen der Mindestreservesätze um 25 bis 50 Basispunkte möglich seien.

Während für jedes Finanzinstitut in China ein eigener Mindestreservesatz gilt, wird berechnet, dass der gewichtete Durchschnitt der Mindestreservesätze nach dieser Entscheidung auf 6,6 Prozent sinken wird.

Die chinesische Zentralbank hatte die Mindestreservesätze zuletzt am 5. Februar um 50 Basispunkte gesenkt. In den Jahren 2022 und 2023 hatte die Bank jeweils zweimal Senkungen um 25 Basispunkte vorgenommen.

ENTSCHEIDUNG ZUR SENKUNG DER HYPOTHEKENZINSEN

Pan erklärte zudem, dass man als Maßnahme zur Belebung des schwächelnden Immobilienmarktes die Zinssätze für bestehende Wohnungsbaudarlehen auf das gleiche Niveau wie für neue Kredite senken werde.

Pan wies darauf hin, dass die durchschnittliche Senkung bei Wohnungsbaudarlehen mit diesem Schritt bei 0,5 Prozent liegen werde und sagte: 'Die neue Politik wird 50 Millionen Haushalte und 150 Millionen Menschen betreffen. Die neuen Zinssätze werden die Zinsausgaben der Haushalte um jährlich etwa 150 Milliarden Yuan (21,32 Milliarden Dollar) senken und zur Belebung von Konsum und Investitionen beitragen.'

Pan merkte an, dass die Mindestanzahlung für Immobilienkredite bei Zweitwohnungen auf 15 Prozent gesenkt wurde, genau wie bei Erstwohnungen.

Die chinesische Regierung hatte am 17. Mai angekündigt, den Kommunalverwaltungen 300 Milliarden Yuan (42,64 Milliarden Dollar) zur Verfügung zu stellen, damit diese fertiggestellte, aber unverkäufliche Wohnungen aufkaufen und als bezahlbaren Wohnraum bereitstellen können.

Pan betonte, dass man mit diesem Plan darauf abziele, den Wohnungsbestand abzubauen und den Immobiliensektor zu beleben, und unterstrich, dass der Anteil der von der PBoC im Rahmen des Plans bereitgestellten Finanzierung erhöht werde.

Nach den Erklärungen von Pan legten der Hang-Seng-Index der Börse Hongkong und der Shanghai Composite Index um 3,6 Prozent zu.

Nachrichtenquelle: AA