Die Details des Entwurfs für den Gesetzesvorschlag zu den 131 Investmentfonds, für die ein Liquidationsbeschluss gefasst wurde, sind bekannt geworden. Die Regelung zielt darauf ab, Vermögenswerte, die mutmaßlich rechtswidrig aus den Fonds im Liquidationsprozess entnommen wurden, zurückzugewinnen, Forderungen bei den Verantwortlichen einzuziehen und die erzielten Mittel an die Anteilseigner der Fonds zu verteilen.
Wie Bloomberg HT berichtet, schafft der Entwurf kein allgemeines Liquidationsregime für alle Investmentfonds am Kapitalmarkt. Die Regelung soll ausschließlich für die Fonds gelten, die durch die Beschlüsse des Kapitalmarktrates (SPK) vom 17. September 2026 in die Liquidation einbezogen wurden.
Es ist geplant, die Liquidationsvorgänge über Banken und andere Institutionen abzuwickeln, die unter der Aufsicht und Kontrolle des SPK stehen. Die Anspruchsberechtigten werden durch den Abgleich der Aufzeichnungen der Zentralen Registrierungsstelle (MKK), Takasbank, TEFAS, Portfolioverwahrstellen und Vertriebskanäle auf Fonds- und Kontobasis ermittelt.
Der Entwurf sieht zudem vor, dass an Personen und Institutionen, bei denen der SPK festgestellt hat, dass sie gegen die Kapitalmarktgesetzgebung verstoßen, an Manipulationen oder Marktbetrug beteiligt waren oder mit diesen Personen zusammengearbeitet haben, keine Zahlungen aus den Liquidations- und Rückgewinnungskonten geleistet werden.
ZAHLUNGEN UND RÜCKGEWINNUNGSPROZESS
In Fällen, in denen das Fondsvermögen nicht ausreicht, um die Forderungen der Anleger zu decken, wird der für die Zahlung maßgebliche „Nettoinvestitionsbetrag“ von der MKK berechnet. Die Barein- und -auszahlungen in die Fonds werden auf Basis des arithmetischen Mittels des Verbraucherpreisindex und des Erzeugerpreisindex des TÜİK indexiert und nach der „First-In-First-Out“-Methode (FIFO) saldiert.
Es ist auch vorgesehen, Zwischenzahlungen aus dem Liquidationsvermögen an die Anleger zu leisten. Demnach können Anleger mit einem Nettoinvestitionsbetrag von unter 1 Million TL den gesamten berechneten Nettobetrag erhalten, während bei Beträgen von 1 Million TL oder mehr maximal 1 Million TL ausgezahlt werden kann. Bei Zwischenzahlungen wird keine Indexierung angewendet.
Mit Ausnahme von Geldmarktfonds darf die Zahlung den Gesamtwert der Anteile, die der Anleger zum Zeitpunkt des Liquidationsbeschlusses für den Fonds besaß, nicht übersteigen. Sollte das verteilbare Bargeld nicht ausreichen, wird der vorhandene Betrag anteilig unter den Anspruchsberechtigten aufgeteilt.
Die Regelung bietet Personen, bei denen festgestellt wurde, dass sie durch unrechtmäßig entstandene Werte ungerechtfertigte Gewinne erzielt haben, auch die Möglichkeit einer freiwilligen Rückgabe. Es ist geplant, dass diese Personen ihre Gewinne, die über die marktübliche Rendite hinausgehen, auf die bekannt zu gebenden Konten einzahlen können.
Werte, die aus dem Fondsvermögen durch rechtswidrige, unentgeltliche oder zum Schein getätigte Geschäfte an verbundene Personen oder Unternehmen übertragen wurden, gelten als rechtswidrig aus dem Fonds entnommen. Für den daraus resultierenden Schaden oder den fehlenden Liquidationssaldo haftet in erster Linie die jeweilige Portfolioverwaltungsgesellschaft. Sollte der Schaden nicht von dort gedeckt werden können, kann die persönliche Haftung auf die vom SPK identifizierten natürlichen und juristischen Personen übertragen werden.
Auf Mitteilung des SPK hin soll der Einlagensicherungsfonds (TMSF) Zwangsvollstreckungs- und Verfolgungsmaßnahmen gegen das Vermögen der Verantwortlichen einleiten können. Bis zum Abschluss der TMSF-Verfahren dürfen keine weiteren Zwangsvollstreckungsmaßnahmen gegen dieses Vermögen eingeleitet werden; bestehende Verfahren und Pfändungen können ausgesetzt werden.
Die eingezogenen, zurückgegebenen oder aus Vermögensverkäufen erzielten Mittel werden auf einem „Rückgewinnungskonto“ verwahrt, das innerhalb des TMSF für jeden Fonds separat eröffnet wird. Diese Konten sind vom eigenen Vermögen des TMSF getrennt; sie können selbst für öffentliche Forderungen nicht gepfändet oder als Sicherheit hinterlegt werden und dürfen ausschließlich für Zahlungen an die Anteilseigner der Fonds verwendet werden.
Es ist geplant, dass die zurückgewonnenen Mittel vom TMSF an die mit der Liquidation beauftragten Institutionen oder, falls die Liquidationsvorgänge abgeschlossen sind, an das Anlegerentschädigungszentrum (Yatırımcı Tazmin Merkezi) übertragen werden. Der Entwurf basiert darauf, keine zusätzliche finanzielle Belastung für die Öffentlichkeit und das Finanzministerium zu schaffen, und es wird angestrebt, die Anwendung unmittelbar nach Inkrafttreten des Vorschlags zu starten.
Nachrichtenquelle: 12punto
