Finanzministerium erteilt Banken Mandat für Sukuk-Emission in Dollar

Das türkische Ministerium für Schatz und Finanzen hat im Rahmen seines externen Finanzierungsprogramms für 2025 einen neuen Schritt unternommen. Das Ministerium hat die Banken Dubai Islamic Bank, ENBD, HSBC, Kuwait Finance House und Standard Chartered mit der Emission von auf Dollar lautenden Mietzertifikaten (Sukuk) mit Fälligkeit im September 2030 beauftragt.

Die betreffende Sukuk-Emission wird auf den internationalen Kapitalmärkten durchgeführt. Die erste Renditeerwartung wurde mit 7,25 Prozent angegeben. Dieser Schritt ist Teil der Strategie der Türkei, ihre externen Finanzierungsquellen zu diversifizieren.

Die Sukuk-Emission, die über die beauftragten Banken erfolgen wird, richtet sich nach der Nachfrage der Investoren. Mit diesem Schritt zielt das Ministerium für Schatz und Finanzen darauf ab, sowohl das Interesse internationaler Investoren zu wecken als auch den Finanzierungsbedarf des Landes zu decken.

WAS IST SUKUK?

Es handelt sich um ein Wertpapier, das von einer Zweckgesellschaft (Asset Leasing Company) ausgegeben wird, um die Finanzierung aller Arten von Vermögenswerten und Rechten sicherzustellen, und das es den Inhabern ermöglicht, entsprechend ihrem Anteil an den aus diesen Vermögenswerten oder Rechten erzielten Erträgen anspruchsberechtigt zu sein.

Auf der Website von Ziraat Katılım werden folgende Informationen zu Sukuk bereitgestellt:

Arten und Bedingungen von Mietzertifikaten gemäß dem Kommuniqué über Mietzertifikate

1. Eigentumsbasierte Mietzertifikate (Idschara-Sukuk)

Eigentumsbasierte Mietzertifikate sind Mietzertifikate, die ausgegeben werden, um die Finanzierung von Vermögenswerten und Rechten sicherzustellen, die von der Zweckgesellschaft (VKŞ) vom Ursprungsunternehmen übernommen werden, um sie an das Ursprungsunternehmen oder Dritte zu vermieten oder sie im Namen der VKŞ zu verwalten.

2. Mietzertifikate auf Basis von Verwaltungsverträgen (Wakalah-Sukuk)

Mietzertifikate auf Basis von Verwaltungsverträgen sind Mietzertifikate, die ausgegeben werden, um die Erträge, die aus der Verwaltung von Vermögenswerten oder Rechten des Ursprungsunternehmens zugunsten der VKŞ – einschließlich der Vermietung über die Laufzeit – erzielt werden, gemäß den Vertragsbestimmungen an die VKŞ zu übertragen.

3. Kauf- und Verkaufsbasierte Mietzertifikate (Murabaha-Sukuk)

Kauf- und Verkaufsbasierte Mietzertifikate sind Mietzertifikate, die ausgegeben werden, um die Finanzierung des Erwerbs eines Vermögenswerts oder Rechts sicherzustellen, wenn dieser von der VKŞ erworben und an die in Artikel 12 Absatz 1 genannten Unternehmen auf Termin verkauft wird.

4. Partnerschaftsbasierte Mietzertifikate (Mudaraba/Muscharaka-Sukuk)

Partnerschaftsbasierte Mietzertifikate sind Mietzertifikate, die von der VKŞ ausgegeben werden, um sich an einem Joint Venture zu beteiligen.

• Bei der Emission von partnerschaftsbasierten Mietzertifikaten, bei denen ausschließlich die VKŞ Kapital einbringt, wird die Verwaltung des Joint Ventures durch den Unternehmer oder eine vom Unternehmer ernannte dritte Person durchgeführt.
  
  
• Das Gewinnbeteiligungsverhältnis zwischen dem Unternehmer und der VKŞ aus dem Joint Venture oder die feste Vergütung, die der Unternehmer im Rahmen eines Bevollmächtigungsvertrags erhält, wird im Partnerschaftsvertrag festgelegt.
  
  
• Der Emissionsbetrag für partnerschaftsbasierte Mietzertifikate darf 90 % des beizulegenden Zeitwerts, der in dem gemäß Artikel 11 des Kommuniqués über Mietzertifikate erstellten Bewertungsbericht ermittelt wurde, nicht überschreiten.

5. Werkvertragsbasierte Mietzertifikate (Istisna-Sukuk)

Werkvertragsbasierte Mietzertifikate sind Mietzertifikate, die ausgegeben werden, um die Erstellung eines Werks im Rahmen eines Werkvertrags sicherzustellen, bei dem die VKŞ als Auftraggeber auftritt.

• Bei Emissionen im Rahmen dieses Artikels tritt die VKŞ als Auftraggeber in einem Werkvertrag auf, der in ihrem eigenen Namen und für Rechnung der Inhaber der Mietzertifikate abgeschlossen wird.
• Die VKŞ kann das zu erstellende Werk entweder durch vorherige Vermietung oder ohne Vermietung direkt zum Gegenstand eines Kaufvertrags machen. Es ist zwingend erforderlich, dass der gesamte Verkaufspreis bis zum Fälligkeitsdatum des Mietzertifikats von der VKŞ eingezogen und an die Inhaber der Mietzertifikate ausgezahlt wird.
• Der Emissionsbetrag für werkvertragsbasierte Mietzertifikate darf 90 % des beizulegenden Zeitwerts, der gemäß Artikel 11 ermittelt wurde, nicht überschreiten.
• In Fällen, in denen die Werkkosten von der VKŞ im Voraus bezahlt werden, ist es zwingend erforderlich, dass der Auftragnehmer zugunsten der VKŞ bewegliche oder unbewegliche Sicherheiten oder gleichwertige Garantien stellt, um die vollständige und fristgerechte Fertigstellung des Werks zu gewährleisten.

Nachrichtenquelle: 12punto