Die globalen Märkte suchen am neuen Handelstag nach einer neuen Balance, nachdem die US-Notenbank (Fed) zum ersten Mal seit 2023 die Zinsen angehoben hat. Die Entscheidung der Fed, den Leitzins wie erwartet um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 3,75 bis 4 Prozent zu erhöhen, hatte gestern an der New Yorker Börse den Verkaufsdruck verstärkt, während heute im Terminhandel ein optimistischerer Trend zu beobachten ist.
Im Entscheidungsprotokoll der Fed wurde betont, dass die wirtschaftliche Aktivität in einem soliden Tempo wächst, das Produktivitätswachstum stark bleibt und die Kapitalinvestitionen widerstandsfähig sind. Es wurde darauf hingewiesen, dass der Beschäftigungszuwachs mit der Ausweitung des Arbeitskräfteangebots Schritt hält und die Arbeitslosenquote keine nennenswerten Veränderungen aufweist. Dass die Entscheidung einstimmig getroffen wurde, gehörte ebenfalls zu den bemerkenswerten Punkten in der Marktbewertung.
Die Inflationsprognose der Fed für dieses Jahr wurde von 3,6 Prozent auf 3,7 Prozent angehoben. Während die Prognose für 2027 bei 2,3 Prozent beibehalten wurde, wurde die Erwartung für 2028 von 2 Prozent auf 2,1 Prozent revidiert. Das Inflationsziel für 2029 wurde auf 2 Prozent festgelegt. Das sogenannte „Dot Plot“, das die Zinserwartungen der FOMC-Mitglieder zeigt, ergab, dass 16 von 18 Entscheidungsträgern in diesem Jahr mindestens eine weitere Zinserhöhung erwarten.
Fed-Chef Kevin Warsh erklärte, dass die im Sommer veröffentlichten Inflationsdaten keine nennenswerte Verbesserung der grundlegenden Trends gezeigt hätten, und bezeichnete die Zinserhöhung als den richtigen Schritt, um das Ziel der Preisstabilität zu erreichen. US-Präsident Donald Trump forderte nach der Entscheidung hingegen eine Senkung der Zinssätze auf 1 Prozent oder ein noch niedrigeres Niveau.
FED-EFFEKT AN DEN MÄRKTEN
Da sich die Erwartungen verstärkten, dass die Fed ihre straffe Geldpolitik fortsetzen wird, stieg der Dollar-Index gestern erstmals seit dem 4. August über die Marke von 100 Punkten. Während der Index am neuen Tag bei 100,3 Punkten seitwärts tendiert, liegt die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen bei 5,01 Prozent. Der Preis für ein Barrel Brent-Öl mit Fälligkeit im November bewegte sich nach einem Rückgang um 2,7 Prozent auf 105,8 Dollar am Vortag seitwärts. Der Goldpreis pro Unze notiert mit einem Anstieg von 0,5 Prozent bei 4.287 Dollar.
Die New Yorker Börse beendete den Tag nach der Fed-Entscheidung mit Verlusten. Der Dow-Jones-Index gab um 1,21 Prozent nach, der S&P 500 um 0,45 Prozent und der Nasdaq um 0,01 Prozent. Sorgen über die möglichen Auswirkungen hoher Zinsen auf das Kreditwachstum und die wirtschaftliche Aktivität beschleunigten die Verkäufe, insbesondere bei Bankaktien; JPMorgan Chase verlor 1 Prozent, Bank of America 2,7 Prozent, Wells Fargo 3 Prozent und Goldman Sachs 4 Prozent.
Die US-Index-Futures starteten hingegen positiv in den neuen Tag. Nachrichten über Fortschritte bei einem Gesetzesentwurf zur Regulierung der Energiekosten in Rechenzentren sollen insbesondere den Anstieg bei den Nasdaq-Futures beeinflusst haben. Auf der Makrodatenseite wurde zudem beobachtet, dass der Zinssatz für 30-jährige Hypotheken in den USA in der vergangenen Woche auf 6,97 Prozent gestiegen ist und damit den höchsten Stand seit Mai 2025 erreicht hat.
An den europäischen Börsen dominierte gestern ein positiver Trend, da der Rückgang der Ölpreise und der nachlassende Verkaufsdruck am Anleihemarkt für Entspannung sorgten. Während die jährliche Inflation in Großbritannien mit 3,1 Prozent den höchsten Stand seit fünf Monaten erreichte, richtet sich der Fokus der Märkte heute auf die Zinsentscheidung der Bank of England (BoE). Es wird erwartet, dass die BoE den Leitzins unverändert lässt, doch aufgrund des zunehmenden Inflationsdrucks wird die Möglichkeit einer Zinserhöhung bei der Sitzung im November diskutiert.
An den asiatischen Börsen herrscht ein gemischtes Bild. Kurz vor Handelsschluss stieg der Kospi-Index in Südkorea um 0,9 Prozent und der Nikkei 225 in Japan um 0,1 Prozent, während der Hang Seng in Hongkong um 0,7 Prozent und der Shanghai Composite Index in China um 0,4 Prozent nachgaben. Die morgige Zinsentscheidung der Bank of Japan wird in der Region ebenfalls aufmerksam verfolgt.
Im Inland schloss der BIST-100-Index der Borsa İstanbul gestern mit einem Verlust von 5,54 Prozent bei 13.122,58 Punkten. Der Dollar/Lira-Kurs beendete den Tag gestern mit einem Anstieg von 0,1 Prozent bei 48,6560 und notiert heute bei Eröffnung des Interbankenmarktes bei 48,6750. Analysten beobachten die Marken von 13.000 und 12.900 Punkten als Unterstützung sowie 13.300 und 13.400 Punkte als Widerstand für den BIST-100.
Nachrichtenquelle: 12punto
