Erwartungen für ein September-Hoch an der Borsa İstanbul: Analyst bewertet TCMB, Inflation und Aktien

Volkan Dükkancık, Strategiedirektor bei Pusula Yatırım Yatırım Danışmanlığı, bewertete die Wahrscheinlichkeit, dass die Borsa İstanbul im September neue Höchststände testet, anhand des Zinspfads, der Zuflüsse von heißem Geld und der bevorstehenden Inflationsdaten.

In der Sendung „Piyasanın Pusulası“ auf dem Sender „Nasıl Bir Ekonomi TV“ erklärte Dükkancık, dass die Zentralbank der Republik Türkei (TCMB) einen unerwartet frühen und direkten Schritt bei den Zinssätzen unternommen habe, wodurch die überschüssige Liquidität am Markt abgeschöpft worden sei. Laut Dükkancık überwiegt am Markt die Erwartung, dass die TCMB den Prozess eher mit einer neuen Zinssenkung im Oktober als bei ihrer Sitzung am 10. September fortsetzen könnte.

Auf der fiskalischen Seite erklärte Dükkancık, dass versucht werde, das durch Carry-Trade-Geschäfte nach der Türkei geflossene „heiße Geld“ in der Phase der Reservenakkumulation durch Besteuerung zu verlangsamen. Er interpretierte dieses Bild als eine Abfolge positiver Entwicklungen für den Markt.

Dükkancık merkte an, dass sich das Interesse ausländischer Investoren derzeit eher auf kurzfristige Zinsen konzentriere und ein starker Zufluss in den Aktienmarkt noch nicht begonnen habe; der Prozess verlaufe schrittweise. Er fügte hinzu, dass die nachlassenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran die globale Risikobereitschaft unterstützten.

INFLATIONSDATEN ALS KRITISCHE SCHWELLE GESEHEN

Dükkancık prognostizierte, dass der Index im September historische Höchststände erreichen könnte, sofern die Borsa İstanbul nachhaltig über 14.500 Punkten bleibt und die am 3. September veröffentlichte Inflation für August die Erwartungen nicht übersteigt und im Bereich von 1,5 bis 2 Prozent bleibt. In diesem Szenario, so führte er aus, könnte die Erwartung einer Rückkehr der TCMB zum Zinssenkungszyklus den Index über die Marke von 15.000 Punkten heben.

Bei seinen aktienbezogenen Bewertungen gab Dükkancık an, dass er Borusan Boru (BRSAN) aufgrund der zugrunde liegenden Unternehmensgeschichte positiv bewerte und das Unternehmen nach seinen Investitionen in den USA weiterhin bedeutende Ausschreibungen gewinne. Er erklärte, dass der Übergang zu einem auf Produktion und Export basierenden Modell in den USA Unternehmen, die direkt in diesem Markt investieren, Vorteile verschaffen könne. Er merkte an, dass er bei Borusan Boru die Marke von 650 Lira als Stop-Loss-Punkt beobachte und nach einer Stabilisierung im Bereich von 650-700 Lira ein Ziel von 800 Lira möglich sei.

Bezüglich Forte erklärte Dükkancık, dass es nach dem schnellen Anstieg nach der Bilanzveröffentlichung zu einer Korrektur gekommen sei; nach einer Stabilisierung um 100-115-120 Lira könne sich die Bewegung fortsetzen, wobei 110 Lira als Stop-Loss-Marke beobachtet werden könne. Bei Cordsa äußerte er, dass die Bilanz nicht schwach ausgefallen sei, aber kurzfristig das Risiko bestehe, eine Kurslücke in Richtung des Bereichs von 75-80 Lira zu schließen.

DIFFERENZIERUNG BEI ENERGIE-, TRANSPORT- UND PETROCHEMIE-AKTIEN

Dükkancık bezeichnete Enerjisa (ENJSA) als positiv für mittel- und langfristige Portfolios und erklärte, dass das Unternehmen weiterhin unterstützt werde, solange in der Türkei Bedarf an elektrischer Infrastruktur und Transformation bestehe. Dükkancık wies auch auf die regelmäßige Dividendenstruktur hin und erklärte, dass Schlusskurse über 115 Lira die Diskussionen über historische Höchststände wieder auf die Tagesordnung bringen könnten.

Für Aksa Enerji (AKSEN) äußerte sich Dükkancık vorsichtiger; er sagte, dass es nach dem schnellen Anstieg der Aktie zu einer Korrektur gekommen sei und solange kein Schlusskurs über dem gleitenden 10-Tage-Durchschnitt zu sehen sei, das Risiko eines Rückgangs um 8-10 Prozent in Richtung des Bereichs von 70-75 Lira bestehe.

Bezüglich der neuen Börsengänge erklärte Dükkancık, dass die aktuellen Niveaus bei Sara Enerji nach der heftigen Volatilität nach dem Börsengang vernünftiger geworden seien, und riet den Anlegern zu Geduld. Bei Dinamik Isı sagte er, dass Käufer um 4,30 Lira und Verkäufer im Bereich von 5,60-5,70 Lira dominierten; solange die Aktie über 4,80 Lira bleibe, könne sie erneut die 5,60 Lira testen.

Dükkancık merkte an, dass bei TAV Havalimanları der Widerstand bei 286 Lira beobachtet werden müsse, und erklärte, dass bei Unterstützung durch die Durchschnitte im Bereich von 270-275 Lira die Marke von 300 Lira und darüber in den Fokus rücken könne. Bei Petkim sagte er, dass es Anzeichen für eine Trendwende vom Tiefpunkt in der Bilanz gebe und eine Stabilisierung der Aktie im Bereich von 18-20 Lira mittelfristig Chancen bieten könne.

Dükkancık äußerte sich aufgrund der Verschuldung und der operativen Rentabilität negativ zu Vestel. Er erklärte, dass bei dem Unternehmen vor dem technischen Chart der Prozess der Umschuldung beobachtet werden müsse, und gab den Anlegern die Botschaft mit, bei Unternehmen mit hoher Verschuldung selektiver vorzugehen.

Nachrichtenquelle: 12punto