Casinokapitalismus 4.0

Letzte Woche haben wir das Konzept des Casinokapitalismus der bedeutenden politischen Ökonomin Susan Strange erörtert. Um die heutige Fondskrise vollständig zu verstehen, muss man zunächst dieses Konzept und das Ausmaß, das das Finanzkapital erreicht hat, begreifen. Das bereits 1986 eingeführte Konzept beschreibt das Risiko, dass die Finanzwelt über das rationale Funktionieren des Marktes hinaus unkontrolliert expandiert, unvorhersehbare Formen annimmt und die Wirtschaftsstruktur quasi in ein Casino verwandelt. Vierzig Jahre später zeigt sich, dass die Finanzwelt unter dem Druck der Globalisierung tatsächlich in allen Teilen der Welt diesen Effekt ausübt, inmitten der vier strukturellen Machtfaktoren (Sicherheit, Produktion, Finanzen, Wissen).

Um das heutige Niveau der Finanzwelt zu veranschaulichen, lohnt ein Blick auf einige Daten. Laut IWF-Zahlen lag die weltweite wirtschaftliche Gesamtgröße im Jahr 2023 zu laufenden (nominalen) Preisen bei 105 Billionen Dollar. Diese Zahl drückte den Gesamtwert der realen wirtschaftlichen Aktivitäten aus, die innerhalb eines Jahres rund um den Globus berechnet wurden. Im Gegensatz dazu belief sich der Gesamtkontraktwert von Derivaten, die an außerbörslichen Märkten gehandelt wurden, nach Daten der in der Schweiz ansässigen Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) Ende 2023 auf 667 Billionen Dollar – bei einem realen Vermögen von 18 Billionen! Es handelte sich also um eine virtuelle Finanzwirtschaft, die mehr als sechsmal so groß war wie die reale Weltwirtschaft. Ein weiterer Datenpunkt, der Aufmerksamkeit erfordert, wurde vom Institute of International Finance veröffentlicht. Demnach erreichte die weltweite Gesamtverschuldung im Jahr 2023 ebenfalls 313 Billionen Dollar. Diese Schulden umfassten die Verbindlichkeiten von Staaten, Unternehmen, dem Finanzsektor und privaten Haushalten. Zudem überstieg laut BIZ-Bericht das tägliche Volumen der Devisengeschäfte weltweit im April 2022 die Marke von 7 Billionen Dollar.

Die Weltwirtschaft, die grob gesagt eine reale Einheit produziert, war dreimal so hoch verschuldet, verzeichnete ein 25-faches Volumen an Devisengeschäften und operierte mit einem 6-fachen Volumen an abstrakten Werten! Diese Verhältnisse sind auch heute ähnlich. Das Ungesunde daran ist, dass die Finanzwelt ein Volumen einnimmt, das weit über der Realwirtschaft liegt. Auch wenn dieser Wert virtuell ist, hat er ein unbestreitbares Ausmaß erreicht. Es wurde sozusagen eine surreale Realität geschaffen! Tatsächlich werden Preise schon lange nicht mehr durch physisches Angebot und Nachfrage bestimmt, sondern an den Finanzmärkten. Es ist offensichtlich, dass eine solche Welt sich in einem weitaus schlimmeren Zustand befindet als das, was vor vierzig Jahren als „Casinokapitalismus“ definiert wurde, und dass diese Ordnung, die Ausbeutung erleichtert, nicht im Interesse der Gesellschaften liegt.

Das Finanzkapital, das sich anfangs in kleinem Maßstab und mit primitiven Methoden konzentrierte, treibt die Weltwirtschaft mit seiner in letzter Zeit zunehmend parasitären Struktur in den Abgrund. ETFs (börsengehandelte Fonds), finanzielle Hebel, mehrfache Käufe und Verkäufe, Optionsscheingeschäfte, außerbörsliche Transaktionen, Krypto-Assets, ständig weiterentwickelte Derivate und FinTech-Anwendungen im digitalen Zeitalter lassen die Finanzwerte immer weiter aufblähen. Das Herz des globalen Finanzkapitals schlägt in den USA und in Großbritannien. Insbesondere die London City ist ein Gebiet innerhalb Londons, in dem Finanzinstituten weitreichende Befugnisse eingeräumt werden und in dem es Steuervorteile für dollarbasierte Transaktionen gibt. Es ist deutlich zu sehen, dass die angelsächsische Finanzwelt der eigentliche Eigentümer ist. Da die Produktion jedoch in die Hände asiatischer Länder übergegangen ist, zeichnet sich eine Zweiteilung der Welt ab: Zwischen den produktiven Kräften und dem Finanzsektor findet ein erbitterter Wettbewerb in unterschiedlichen Dimensionen statt. Aus diesem Grund muss man neben der Definition von Industrie 4.0, die den Aufstieg der Produktionstechnologie auf eine höhere Ebene beschreibt, nun auch den Begriff Casinokapitalismus 4.0 hinzufügen. Es ist nicht bekannt, wer den anderen besiegen wird, aber das Ergebnis scheint eine wichtige Rolle bei der Gestaltung von Werten zu spielen.

Dass die Finanzwelt wie ein Virus in der Weltwirtschaft wächst und eine wichtigere Position als der Realsektor einnimmt, liegt nicht zuletzt daran, dass verschiedene Finanzprodukte und -spiele für breite Massen attraktiv gemacht wurden. Um dieses System am Laufen zu halten, ist es notwendig, immer mehr Menschen einzubeziehen. Dafür wird in Märkten, in denen gigantische Volumina bewegt werden, der Wunsch der Menschen, in kurzer Zeit zu Reichtum zu gelangen – also das schnelle Geld zu machen – angeheizt. Die Risikobereitschaft wird geweckt. Dem Kleinanleger, der reich werden will, wird ein falsches Paradies versprochen. Um diese Wahrnehmungen über die Fakten zu heben, kommt auch die Macht der Kommunikation ins Spiel. Da dieses virtuelle System zum Motor der Weltwirtschaft geworden ist, arbeitet der Mechanismus eng mit Medien und sozialen Medien sowie anderen Sektoren zusammen. Auch wenn der Wohlstand, der auf Börsen und anderen Finanzspielen basiert, nicht real ist, wird er irgendwie aufrechterhalten. Leidtragende sind die Kleinen, denen von den Versprechungen schwindelig wird, die aber in diesem System letztlich nur ein Tropfen auf den heißen Stein sind.

Die jüngste Fondskrise zeigt eigentlich die Projektion dieses Systems auf unser Land. Dort, wo Regulierungs- und Aufsichtsmechanismen nicht durch eine transparente rechtliche Infrastruktur gestützt werden, haben Betrüger mehr denn je leichtes Spiel. Die Banker-Kastelli-Affäre in den 80ern oder die İmar-Bank-Skandale in den 90ern wirken im Vergleich zu den heutigen Volumina wie ein Tropfen auf den heißen Stein. Dass dies unabhängig von der Politik ist, ist natürlich unmöglich. Es ist auch offensichtlich, dass die Politik keine Lösungen bietet. Während die Verantwortlichen ernsthaft bestraft werden müssten, um Vertrauen zurückzugewinnen, sollte man sich nicht wundern, wenn der Prozess, der mit der Frage begann, wohin die Fäden führen, bereits am Anfang stecken bleibt. Man darf nicht vergessen, dass es schwieriger ist, korrupte Systeme von innen heraus zu korrigieren, als ein Kamel durch ein Nadelöhr zu schicken.

Wo Scharlatane schamlos ihr Unwesen treiben, ist der Leidtragende wie immer der Kleinanleger. Die Situation des Kleinanlegers, der sich für schlau hält, gleicht am Ende der eines ehrgeizigen Spielers, der süchtig nach dem Casino ist. Während man in der Hoffnung auf Gewinn ständig spielen will, vergisst man, dass im Casino immer die Bank gewinnt, und am Ende steht man vor dem bitteren Ende. In der Ära des Casinokapitalismus 4.0 werden die Völker bis auf den letzten Cent ausgenommen. Ich würde sagen, diese Krisen sollen eine Lehre sein, aber es ist nicht bekannt, wie oft diese Lektion schon wiederholt wurde. Uns bleibt als letztes Wort nur die Warnung: Seien Sie vorsichtig und fallen Sie nicht noch einmal auf diese Spiele herein. Einen schönen Sonntag!