Der in den letzten Wochen zunehmende Verkaufsdruck beim Goldpreis hat die Frage aufgeworfen, ob der Rückgang abgeschlossen ist oder ob neue Tiefststände bevorstehen. Während der Goldpreis pro Unze unter 4.000 Dollar gehandelt wird, gehen einige Analysten davon aus, dass sich die Abwärtsbewegung kurzfristig fortsetzen könnte.
Der Edelmetallanalyst Przemyslaw Radomski erklärte, dass Gold in den kommenden Tagen oder Wochen niedrigere Niveaus testen könnte. Laut Radomski bedeutet das aktuelle Bild nicht, dass der langfristige Aufwärtstrend vollständig beendet ist; die Wahrscheinlichkeit, dass die Verkäufe kurzfristig noch nicht abgeschlossen sind, bleibt jedoch hoch.
Der Analyst geht davon aus, dass sich Gold wieder seinen Tiefstständen des Jahres 2026 nähern könnte. Dennoch hält Radomski an der Ansicht fest, dass nach einer schwachen Phase, die einige Wochen oder Monate dauern könnte, eine Erholung bei Gold und Silber zu beobachten sein könnte.
Zu den Gründen für den Druck auf Gold zählen nicht nur die Zinserwartungen, sondern auch der Liquiditätsbedarf an den Märkten. Dass Anleger, die bei Aktien Verluste erleiden, andere Vermögenswerte verkaufen, um Liquidität zu beschaffen, führt dazu, dass auch Gold, das unter normalen Umständen als sicherer Hafen gilt, von der Verkaufswelle erfasst wird.
Strategen der OCBC wiesen darauf hin, dass Gold trotz des deutlichen Rückgangs der US-Anleiherenditen nicht genügend Unterstützung aus dieser Entwicklung finden konnte. Nach Einschätzung der Bank zeigt die Tatsache, dass sich die Anleihebewegung, die normalerweise zugunsten von Gold wirken würde, nicht in den Preisen widerspiegelt, dass der kurzfristige Marktausblick fragil bleibt.
Die OCBC gibt an, dass eine Entspannung der Ölpreise und ein weiterer Rückgang der Realzinsen für eine Stabilisierung des Goldpreises wichtig sein könnten. Die Bank ist jedoch der Ansicht, dass es zu früh ist, eine optimistischere Haltung bei den kurzfristigen Erwartungen einzunehmen, bevor nicht zu sehen ist, dass die Preise positiv auf diese Entwicklungen reagieren.
DER MARKT BLICKT AUF DIE FED UND DIE INFLATIONSDATEN
Laut Ryan McKay, Senior Commodity Strategist bei TD Securities, steht Gold aufgrund der Ölpreise, der Zinserwartungen und der Fed-Politik unter Druck. McKay erklärt zudem, dass intensive Verkäufe durch trendfolgende systematische Fonds den jüngsten Rückgang verschärft haben.
Dass der Preis für ein Barrel Brent-Öl über 117 Dollar schloss, hat die Sorgen vor einer energiebedingten Inflation erhöht. Dies verstärkte die Erwartung, dass die Fed die Zinsen länger auf einem hohen Niveau halten könnte, was zusätzlichen Druck auf Gold ausübte.
In der jüngsten Marktpreisgestaltung, die auf Daten von CME FedWatch basiert, wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed im Dezember auf 79,4 Prozent berechnet. Im Gegensatz dazu liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen bei der Sitzung am 27.-28. Oktober unverändert bleiben, bei 90,6 Prozent.
Auch im technischen Bild ist eine Schwäche erkennbar. In der täglichen Chartanalyse von FXStreet wurde darauf hingewiesen, dass Gold unter dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt bleibt und der Relative-Stärke-Index (RSI) auf 34,13 gefallen ist. Dieses Niveau zeigt, dass der Verkaufsdruck stark ist, sich der Markt aber auch dem überverkauften Bereich nähert.
Kurzfristig wird der erste Widerstand bei 4.015 Dollar beobachtet. Sollte dieses Niveau überschritten werden, rücken 4.130 Dollar und anschließend der Bereich zwischen 4.220 und 4.240 Dollar in den Fokus. Das Überwinden dieser Zonen könnte als Signal dafür gewertet werden, dass der Abwärtstrend schwächer wird.
Die Schwäche bei Gold wird auch von Silber begleitet. Die Verteidigung der 50-Dollar-Marke bei Silber wird als kritisch für eine mögliche Erholung angesehen. In dieser Woche werden die Zinsentscheidung der Fed, die Botschaften des Fed-Vorsitzenden und die in den USA zu veröffentlichenden Daten zur Inflation der persönlichen Konsumausgaben an den Märkten genau verfolgt werden.
Nachrichtenquelle: 12punto
